證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)確定普通投資者風(fēng)險承受能力的主要因素是什么？

專業(yè)投資者是根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》中對于投資者的基本情況、財務(wù)狀況、投資知識以及投資目標(biāo)等不同將市場中投資者進(jìn)行了劃分，并不是一種能力的鑒定，主要是為了根據(jù)投資者類型不同進(jìn)行立法。

專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有效維護(hù)投資者合法權(quán)益的要求，綜合考慮收入來源、資產(chǎn)狀況、債務(wù)、投資知識和經(jīng)驗、風(fēng)險偏好、誠信狀況等因素，確定普通投資者的風(fēng)險承受能力，對其進(jìn)行細(xì)化分類和管理。

經(jīng)營機(jī)構(gòu)在了解客戶信息之后，可以通過請投資者填寫《投資者風(fēng)險承受能力評估問卷》等方法對投資者風(fēng)險承受能力進(jìn)行綜合評估。評估普通投資者風(fēng)險承受能力的主要因素包括以下幾個方面：

（1）財務(wù)狀況，具體包含收入來源、用于投資資產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)比例、債務(wù)狀況以及可用于投資的資產(chǎn)規(guī)模等；

（2）投資知識，包括金融相關(guān)學(xué)歷情況、工作經(jīng)歷以及相關(guān)資格證書等；

（3）投資經(jīng)驗，包括投資金融產(chǎn)品情況、交易頻率以及投資時間等；

（4）投資目標(biāo)，包括擬投資期限、投資品種、期望收益等；

（5）風(fēng)險偏好，包括可承受的投資損失以及投資回報的用途等；

（6）其他信息，包括投資者的年齡、撫養(yǎng)、扶養(yǎng)和贍養(yǎng)義務(wù)、學(xué)歷以及本人及配偶的就業(yè)狀況等。

除上述列舉六項主要因素外，經(jīng)營機(jī)構(gòu)可結(jié)合實際操作經(jīng)驗及投資者的特殊情況，調(diào)整和補(bǔ)充具體評估指標(biāo)。經(jīng)過評估，經(jīng)營機(jī)構(gòu)可將普通投資者按照其風(fēng)險承受能力由低至高至少劃分為C1、C2、C3、C4、C5五個等級。

【提示】普通投資者風(fēng)險承受能力等級評估是一個持續(xù)性的工作，經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期或在得知投資者信息發(fā)生重要變化、可能影響投資者分類時及時對普通投資者風(fēng)險承受能力等級進(jìn)行重新評估，并根據(jù)最新的評估結(jié)果向投資者銷售適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或提供適當(dāng)?shù)姆?wù)。

下面我們以證券從業(yè)資格考試的兩道例題為例，給大家說明一下這個知識點在考試中的應(yīng)用，希望對大家有所幫助。

【例題·單選題】經(jīng)營機(jī)構(gòu)評估普通投資者風(fēng)險承受能力的主要因素包括（  ）。

I.財務(wù)狀況

II.投資知識

III.投資經(jīng)驗

IV.投資目標(biāo)

A. I、II、III

B. II、III、IV

C. I、II、III、IV

D. I、III、IV

【答案】C

【解析】選項C正確：經(jīng)營機(jī)構(gòu)評估普通投資者風(fēng)險承受能力的主要因素包括以下幾個方面：

（1）財務(wù)狀況，具體包含收入來源、用于投資資產(chǎn)占家庭總資產(chǎn)比例、債務(wù)狀況以及可用于投資的資產(chǎn)規(guī)模等；

（2）投資知識，包括金融相關(guān)學(xué)歷情況、工作經(jīng)驗以及相關(guān)資格證書等；

（3）投資經(jīng)驗，包括投資金融產(chǎn)品情況、交易頻率以及投資實踐等；

（4）投資目標(biāo)，包括擬投資期限、投資品種、期望收益率等；

（5）風(fēng)險偏好，包括可承受的投資損失以及投資回報的用途等；

（6）其他信息，包括投資者的年齡、撫養(yǎng)、扶養(yǎng)和贍養(yǎng)義務(wù)、學(xué)歷以及本人及配偶的就業(yè)狀況等。

【例題·單選題】經(jīng)過評估，經(jīng)營機(jī)構(gòu)可將普通投資者按照其風(fēng)險承受能力由低至高至少劃分為（  ）個等級。

A. 三

B. 四

C. 五

D. 六

【答案】C

【解析】選項C正確：經(jīng)過評估，經(jīng)營機(jī)構(gòu)可將普通投資者按照其風(fēng)險承受能力由低至高至少劃分為C1、C2、C3、C4、C5五個等級。