參考答案

【正確答案：D】

購進H股該股票且按無風險報酬率，10%借入資金，借款數(shù)額設(shè)定為Y，期權(quán)的價值為 。若股價上升到60元時，售出1份該股票的看漲期權(quán)的清償結(jié)果：-100×（60-50）=-1000 （元），同時出售H股股票，償還借入的Y元資金的清償結(jié)果：H×60-Y×（1+10%）=60H-1.1Y;若股價下降到 40元時，售出1份該股票的看漲期權(quán)的清償結(jié)果為0元，同時出售H股股票，償還借入的Y元資金的清償結(jié)果：H×40-Y×（1+10%）=40H-1.1Y。任何一種價格情形，其現(xiàn)金凈流量為零。
則：60H-1.1Y-1000=0 （1）
40H-1.1Y-0=0 （2）
解得：H=50 （股），Y=1818 （元）
目前購進H股該股票且按無風險報酬率10%借入資金，借款數(shù)額設(shè)定為Y，期權(quán)的價值為，其現(xiàn)金凈流量=，則=50H-Y=50×50-1818=682 （元）。