期權(quán)的買賣指令有哪些？：期權(quán)的買賣指令有哪些？期權(quán)有買入建倉，賣出開倉和買入平倉四個指令。（1）買入建倉：投資者通過買入開倉，（2）賣出建倉：投資者通過賣出平倉，（3）買入平倉：投資者通過買入平倉，支付權(quán)利金，減少義務倉頭寸，同時收回繳納的相應保證金。即買入一個期權(quán)（可能是看漲或看跌期權(quán)），（4）賣出平倉：投資者通過賣出開倉增加義務倉頭寸，開倉時繳納保證金，根據(jù)規(guī)則繳納維持保證金。

國債基差是如何計算的？：國債期貨基差是指國債期貨和現(xiàn)貨之間價格的差異，基差=現(xiàn)券價格-期貨價格×轉(zhuǎn)換因子。基差交易者時刻關注期貨市場和現(xiàn)貨市場間的價差變化，則買入現(xiàn)券，賣出期貨，待基差如期上漲后分別平倉；現(xiàn)券價格的上漲（下跌）幅度會低于（高于）期貨價格乘以轉(zhuǎn)換因子的幅度，則賣出現(xiàn)券，買入期貨，待基差如期下跌后分別平倉。期貨價格為97.525。

期貨中的買入、賣出套期保值與基差變動之間有什么聯(lián)系？：期貨中的買入、賣出套期保值與基差變動之間有什么聯(lián)系？賣出套期保值亦稱“空頭套期保值”保值者在期貨市場出售期貨。即通過賣空來保護他在現(xiàn)貨市場中的多頭頭寸。多頭套期保值long。是指交易者先在期貨市場買進期貨Futures，以便在將來現(xiàn)貨市場買進時不至于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種期貨交易方式。買空保值”基差是某一特定商品于某一特定的時間和地點的現(xiàn)貨價格與期貨價格之差。

哪些是影響基差的因素？：基差風險與對沖平倉時的基差直接相關，當投資者持有現(xiàn)貨，投資者將盈利；當投資者未來將買入某項資產(chǎn)，持有期貨多頭頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將虧損。又稱為持倉成本（Cost of Carry），是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。當期貨合約到期時，正向市場：反向市場：當現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時。

期貨的價差縮小與賣出套利兩者的關系是什么？：期貨的價差縮小與賣出套利兩者的關系是什么？根據(jù)套利者對相關合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為買入套利和賣出套利。賣出套利是指賣出期限較短債券的期貨合約，同時買進期限較長債券的期貨合約。如果套利者預期兩個或兩個以上相關期貨合約的價差將縮小，套利者可通過賣出其中價格較高的合約，同時買入價格較低的合約進行套利，我們稱這種套利為賣出套利（Sell Spread）。

期貨中規(guī)避基差風險的操作方式有哪些？：期貨中規(guī)避基差風險的操作方式有哪些？點價交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價的方式，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。即在1月份CBOT大豆期貨價格的基礎上加上100美分蒲式耳的升水，并約定由該榨油廠在12月15日裝船前根據(jù)CBOT期貨盤面價格自行點價確定，大豆的進口到岸價格實際上并未確定下來，在CBOT上買入等數(shù)量的1月份大豆期貨合約進行套期保值。

如何區(qū)分期貨中的基差走強與基差走弱？：如何區(qū)分期貨中的基差走強與基差走弱？基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。走強（Stronger）”基差從-100元噸變?yōu)?50元噸、從-20元噸變?yōu)?0元噸、從50元噸變?yōu)?00元噸這三種情形均為基差走強：走弱（Weaker）“

期貨公司的風險管理制度與相關要求具體有哪些內(nèi)容？：期貨公司的風險管理制度與相關要求具體有哪些內(nèi)容？期貨公司的風險管理制度主要體現(xiàn)為：建立以凈資本為核心的風險監(jiān)控體系，期貨公司與控股股東、實際控制人之間保持經(jīng)營獨立、管理獨立和服務獨立，2.建立有效的期貨公司風險管理制度。（1）期貨公司應建立以凈資本為核心的動態(tài)風險監(jiān)控和資本補足機制，確保凈資本等風險監(jiān)管指標持續(xù)符合標準。（2）期貨公司應嚴格執(zhí)行保證金制度；

期貨及衍生品中規(guī)避風險的功能主要有哪些？：期貨及衍生品中規(guī)避風險的功能主要有哪些？風險規(guī)避是在考慮到某項活動存在風險損失的可能性較大時，期貨市場規(guī)避風險的功能是通過套期保值實現(xiàn)的，套期保值是指在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制（可能是用期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場盈利來彌補期貨市場虧損）。最終實現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧大致相抵。

期貨交易的基本特征有哪些？：期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎，以公開競爭的形式進行期貨合約的買賣形式。是期貨合約買賣交換的活動或行為。期貨交割是另外一個概念，期貨交割，是期貨合約內(nèi)容里規(guī)定的標的物（基礎資產(chǎn)）在到期日的交換活動或行為。所有買賣指令必須在交易所內(nèi)進行集中競價成交。（三）保證金交易：交易者在買賣期貨合約時按合約價值的一定比率繳納保證金（一般為5%~15%）作為履約保證。可以通過賣出同一期貨合約來解除履約責任；

期貨投資者保障基金的籌集方式有哪些方法？：第八條、保障基金管理機構(gòu)應當以保障基金名義設立資金專用賬戶，第九條、保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風險準備金中按照截至2006年12月31日風險準備金賬戶總額的百分之十五繳納形成。各期貨公司的具體繳納比例由中國證監(jiān)會根據(jù)期貨公司風險狀況確定。期貨交易所、期貨公司繳納的保障基金在其營業(yè)成本中列支。第十條、期貨交易所、期貨公司應當按年度繳納保障基金。

期貨公司首席風險官任免與行為規(guī)范是怎樣規(guī)定的？：第六條、期貨公司應當根據(jù)公司章程的規(guī)定依法提名并聘任首席風險官。第七條、期貨公司章程應當明確規(guī)定首席風險官的任期、職責范圍、權(quán)利義務、工作報告的程序和方式。第九條、首席風險官履行職責應當保持充分的獨立性，第十條、首席風險官應當保守期貨公司的商業(yè)秘密和客戶信息。第十一條、首席風險官對于侵害客戶和期貨公司合法權(quán)益的指令或者授意應當予以拒絕；期貨公司董事會可以免除首席風險官的職務。