參考答案

立即付款的現(xiàn)金折扣率＝（10 000－9 630）/10 000＝3.7%
第20天付款現(xiàn)金折扣率＝（10 000－9 750）/10 000＝2.5%
第40天付款現(xiàn)金折扣率＝（10 000－9 870）/10 000＝1.3%
立即付款的放棄現(xiàn)金折扣的成本率＝[3.7%/（1－3.7%）]×[360/（60－0）]＝23.05%
第20天付款放棄現(xiàn)金折扣的成本率＝[2.5%/（1－2.5%）]×[360/（60－20）]＝23.08%
第40天付款放棄現(xiàn)金折扣的成本率＝[1.3%/（1－1.3%）]×[360/（60－40）]＝23.71%
因?yàn)榉艞壃F(xiàn)金折扣的成本大于銀行短期貸款的利率，所以應(yīng)選擇享受折扣，并確應(yīng)選擇折扣收益最大的方案，所以應(yīng)選擇第40天付款，付款價(jià)格為9 870元。
由于各種方案放棄折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此初步結(jié)論是要取得現(xiàn)金折扣，借入銀行借款以償還貨款。
立即付款方案，得折扣370元，用資9 630元，借款60天，利息369.15元（9 630×23%×60/360），凈收益0.85元（370－369.15）；
20天付款方案，得折扣250元，用資9 750元，借款40天，利息249.17元（9 750×23%×40/360），凈收益0.83元（250－249.17）；
40天付款方案，得折扣130元，用資9 870元，借款20天，利息126.12元（9 870×23%×20/360），凈收益3.88元（130－126.12）；
總結(jié)論：第40天付款是最佳方案，其凈收益最大。