風險轉(zhuǎn)移與風險轉(zhuǎn)換的含義是什么？：風險轉(zhuǎn)移與風險轉(zhuǎn)換的含義是什么？1.風險轉(zhuǎn)移，風險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將風險轉(zhuǎn)移到第三方。企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風險不再擁有所有權，轉(zhuǎn)移風險不會降低其可能的嚴重程度。（2）非保險型的風險轉(zhuǎn)移。風險轉(zhuǎn)換指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風險轉(zhuǎn)換成另一個風險，風險轉(zhuǎn)換的手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等，風險轉(zhuǎn)換一般不會直接降低企業(yè)總的風險。增加另一風險。企業(yè)可以通過風險轉(zhuǎn)換在兩個或多個風險之間進行調(diào)整。

什么是風險承擔與風險規(guī)避？：什么是風險承擔與風險規(guī)避？風險承擔。亦稱風險保留、風險自留，是指企業(yè)對所面臨的風險采取接受的態(tài)度。企業(yè)只能采用風險承擔，企業(yè)也可能由于以下幾種原因采用風險承擔，對這部分風險只能承擔；對于企業(yè)的重大風險，即影響到企業(yè)目標實現(xiàn)的風險。企業(yè)一般不應采用風險承擔，2.風險規(guī)避。風險規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊含某一風險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境；（3）外包某項對工人健康安全風險較高的工作；

期貨投機有什么風險？：期貨投機有什么風險？期貨投機，是指基于對市場價格走勢的預期，為了盈利在期貨市場上進行的買賣行為。期貨的投機會增加風險。期貨投機是指在期貨市場上純粹以牟取利潤為目的而買賣標準化期貨合約的行為，被稱為期貨投機。期貨交易者依照其交易目的不同可分為兩類，即套期保值者和投機者（包括套利者）。目前期銅價格為7020美元噸，某公司判斷5個月后銅的價格會大跌，因此現(xiàn)在在期貨市場賣出期銅200噸。

什么是風險度量？：風險承受度的表述需要對所針對的風險進行量化描述，但風險承受度一定要定量。風險度量模型是指度量風險的方法。3.風險度量方法。風險事件發(fā)生后可能造成的最大損失。用最大可能損失來定義風險承受度是最差情形的思考邏輯：企業(yè)一般在無法判斷發(fā)生概率或無須判斷概率的時候。使用最大可能損失作為風險的衡量：【2015年注冊會計師考試真題】下列風險度量方法中：D.最大可能損失法，【解析】本題主要考查的是風險度量方法。

什么是風險偏好與風險承受度？：什么是風險偏好與風險承受度？風險偏好是企業(yè)希望承受的風險范圍，分析風險偏好要回答的問題是公司希望承擔什么風險和承擔多少風險。風險承受度是指企業(yè)風險偏好的邊界，分析風險承受度可以將其作為企業(yè)采取行動的預警指標，風險偏好和風險承受度概念的提出基于企業(yè)風險管理理念的變化。傳統(tǒng)風險管理理念認為風險只是災難，而全面風險管理的理念認為風險具有二重性，企業(yè)風險管理要在機遇和風險中尋求平衡點。

什么是企業(yè)風險？：什么是企業(yè)風險？企業(yè)風險又稱經(jīng)營風險，國資委發(fā)布的《中央企業(yè)全面風險管理指引》對企業(yè)風險的定義是："未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標的影響。" 企業(yè)風險按其內(nèi)容不同可分為市場風險、產(chǎn)品風險、經(jīng)營風險、投資風險、外匯風險、人事風險、體制風險、購并風險、自然災害風險、公共危機、政策風險、外交風險等。企業(yè)風險是指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標的影響。

政治風險和法律風險的區(qū)別是什么？：政治風險和法律風險的區(qū)別是什么？政治風險側(cè)重于外部的政治環(huán)境（政府行為對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生不確定性影響），適用于國內(nèi)外所有市場，不一定只是國際。法律風險則強調(diào)企業(yè)違法了、犯錯了，因此受到處罰。法律風險與政治風險強調(diào)的重點不一樣。（一定要關注前提，看企業(yè)是否犯錯。）

期權的內(nèi)在價值和時間溢價是指什么？：期權的內(nèi)在價值和時間溢價是指什么？期權價值（等于期權價格）=內(nèi)在價值+時間溢價。【提示】期權的價格與價值是同一概念，取決于期權標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權執(zhí)行價格的高低，2、期權的時間溢價“期權的時間溢價是指期權價值超過內(nèi)在價值的部分”時間溢價=期權價值-內(nèi)在價值。期權的時間價值，期期權時間價值越大。市場上有以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權和看跌期權，B.看漲期權時間溢價大于0。

怎樣估計市場風險溢價？：權益市場平均收益率與無風險資產(chǎn)平均收益率之間的差異，因此較短的期間所提供的風險溢價比較極端，兩種方法算出的風險溢價有很大的差異，幾何平均法得出的預期風險溢價，【例題·計算分析題】某證券市場最近兩年的相關數(shù)據(jù)見表。【2012年注冊會計師考試真題】資本資產(chǎn)定價模型是估計權益成本的一種方法。下列關于資本資產(chǎn)定價模型參數(shù)估計的說法中，A.估計無風險報酬率時，C.估計市場風險溢價時。

為什么會有股價上漲風險和股價低迷風險？：為什么會有股價上漲風險和股價低迷風險？（1）股價上漲風險。雖然可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格高于其發(fā)行時的股票價格，但如果轉(zhuǎn)換時股票價格大幅上漲，公司只能以較低的固定轉(zhuǎn)換價格換出股票，會降低公司的股權籌資額。（2）股價低迷風險。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，如果股價沒有達到轉(zhuǎn)股所需要的水平，可轉(zhuǎn)換債券持有者沒有如期轉(zhuǎn)換普通股，公司短期內(nèi)集中償還債務的壓力會更明顯。尤其是有些公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的目的是籌集權益資本。

什么是系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險？：系統(tǒng)風險（市場風險、不可分散風險）：不能通過資產(chǎn)組合來消除的風險。這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素所引起的。非系統(tǒng)風險（特有風險、可分散風險）：它是可以通過有效的資產(chǎn)組合來消除掉的風險。資產(chǎn)組合的風險會逐漸降低，①標準差衡量資產(chǎn)的整體風險。整體風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險，②非系統(tǒng)風險可以通過分散化消除，一項資產(chǎn)的期望報酬率高低取決于該資產(chǎn)系統(tǒng)風險的大小：

一起來看看利率期限結(jié)構中流動性溢價理論的觀點是什么？：一起來看看利率期限結(jié)構中流動性溢價理論的觀點是什么？流動性溢價理論綜合了預期理論和市場分割理論的特點，流動性溢價理論對收益率曲線的解釋：市場預期未來短期利率既可能上升、也可能不變：市場預期未來短期利率將會下降。市場預期較近一段時期短期利率可能上升、也可能不變，市場預期短期利率會下降。長期即期利率是短期預期利率的無偏估計：長期債券的利率=未來短期預期利率平均值+一定的流動性風險溢價；