轉(zhuǎn)換價(jià)格有什么含義？：轉(zhuǎn)換價(jià)格有什么含義？轉(zhuǎn)換價(jià)格是可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行之時(shí)，明確了以怎樣的價(jià)格轉(zhuǎn)換為普通股，這一規(guī)定的價(jià)格就是可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格（也稱(chēng)轉(zhuǎn)股價(jià)格），即轉(zhuǎn)換發(fā)生時(shí)投資者為取得普通股每股所支付的實(shí)際價(jià)格。比如轉(zhuǎn)換價(jià)格是20元，說(shuō)明投資者到時(shí)可以按照20元每股的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換為股票。

可轉(zhuǎn)換債券的特征有哪些？：可轉(zhuǎn)換債券的特征：1.可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。2.可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。（1）對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股；（2）對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō)，擁有提前贖回的權(quán)利。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的含義是什么？：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的含義是什么？1.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過(guò)合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方。企業(yè)對(duì)轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁有所有權(quán)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)降低其可能的嚴(yán)重程度。（2）非保險(xiǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換指企業(yè)通過(guò)戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換一般不會(huì)直接降低企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)。增加另一風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換在兩個(gè)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行調(diào)整。

可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股份包括哪些內(nèi)容？：可轉(zhuǎn)換公司債券是指依法發(fā)行的、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前20個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)。【對(duì)比】上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票的價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%：【對(duì)比】上市公司增發(fā)新股的價(jià)格不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日均價(jià)，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動(dòng)的。

可轉(zhuǎn)換債券的期限、面值和權(quán)利保護(hù)分別是什么？：可轉(zhuǎn)換債券的期限、面值和權(quán)利保護(hù)分別是什么？可轉(zhuǎn)換公司債券是指依法發(fā)行的、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。【對(duì)比】公司債券的期限為1年以上：（1）公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)約定保護(hù)債券持有人權(quán)利的辦法，以及債券持有人會(huì)議的權(quán)利、程序和決議生效條件：⑤其他影響債券持有人重大權(quán)益的事項(xiàng)，擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。

公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的條件有哪些？：可轉(zhuǎn)換公司債券是指依法發(fā)行的、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。3.最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息，所謂分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人一次捆綁發(fā)行公司債券和認(rèn)股權(quán)證兩種交易品種，并不妨礙持有債券的投資者繼續(xù)獲得債券存續(xù)期內(nèi)各期債券利息。（2）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的平均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息：

帶你快速讀懂什么是可轉(zhuǎn)換公司債券？：可轉(zhuǎn)換公司債券是指依法發(fā)行的、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，可轉(zhuǎn)換公司債券可分為一般可轉(zhuǎn)換公司債券和分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，【注】分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券是認(rèn)股權(quán)和債權(quán)分離，而普通的可轉(zhuǎn)換公司債券是債權(quán)直接轉(zhuǎn)為股份。所以轉(zhuǎn)換股票的時(shí)候沖減的可轉(zhuǎn)換公司債權(quán)的賬面價(jià)值，可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征。

什么是分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券？：什么是分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券？分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人一次捆綁發(fā)行公司債券和認(rèn)股權(quán)證兩種交易品種，并可同時(shí)上市、分別交易的公司債券形式。分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券并非實(shí)際意義上的債轉(zhuǎn)股，認(rèn)股權(quán)證行權(quán)后其債券仍會(huì)存在，并不妨礙持有債券的投資者繼續(xù)獲得債券存續(xù)期內(nèi)各期債券利息。該債券由于附認(rèn)股權(quán)證，只有認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值高于債券折價(jià)損失，分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券一旦上市交易。

可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)有哪些？：可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。可轉(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。可轉(zhuǎn)換債券使得公司能夠以較低的利率取得資金。可轉(zhuǎn)換債券使得公司取得了以高于當(dāng)前股價(jià)出售普通股的可能性。可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點(diǎn)：

可轉(zhuǎn)換債券籌資的結(jié)論是什么？：可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。【結(jié)論】可轉(zhuǎn)換債券的稅前資本成本可用投資人的內(nèi)含報(bào)酬率來(lái)估計(jì)。【決策原則】計(jì)算出的內(nèi)含報(bào)酬率必須處在債務(wù)的市場(chǎng)利率和（稅前）普通股成本之間，【解析】稅前股權(quán)資本成本=7%（1-20%）=8.75%，可轉(zhuǎn)換債券的稅前融資成本應(yīng)在普通債券利率與稅前股權(quán)成本之間。

可轉(zhuǎn)換債券的籌資成本有哪些？：（2）純債券價(jià)值=未來(lái)利息的現(xiàn)值+本金的現(xiàn)值，（3）債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值=股票市價(jià)×轉(zhuǎn)換比率，（4）可轉(zhuǎn)換債券的稅前資本成本。計(jì)算出的內(nèi)含報(bào)酬率必須處在債務(wù)的市場(chǎng)利率和（稅前）普通股成本之間，轉(zhuǎn)換前利息現(xiàn)值和+可轉(zhuǎn)換債券的底線(xiàn)價(jià)值（或贖回價(jià)格）的現(xiàn)值-購(gòu)買(mǎi)價(jià)格=0，即可轉(zhuǎn)換債券的稅前資本成本，【例題·計(jì)算分析題】A公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資5 000萬(wàn)元；（6）計(jì)算可轉(zhuǎn)換債券的籌資成本（稅前）？

可轉(zhuǎn)換債券的主要條款是什么？：可轉(zhuǎn)換債券的主要條款有可轉(zhuǎn)換性、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比率、轉(zhuǎn)換期、贖回條款、回售條款、強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款。證券持有人可以選擇轉(zhuǎn)換，也可以不轉(zhuǎn)換而繼續(xù)持有債券。即轉(zhuǎn)換發(fā)生時(shí)投資者為取得普通股每股所支付的實(shí)際價(jià)格。轉(zhuǎn)換比率是債權(quán)人將一份債券轉(zhuǎn)換成普通股可獲得的普通股股數(shù)。轉(zhuǎn)換比率=債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同。超過(guò)轉(zhuǎn)換期后的可轉(zhuǎn)換債券，自動(dòng)成為不可轉(zhuǎn)換債券（或普通債券）：