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怎樣理解久期分析法?

幫考網(wǎng)校 2020-08-19 10:32:04
久期分析法是一種用于評(píng)估固定收益證券價(jià)格波動(dòng)的方法。它是通過(guò)計(jì)算債券現(xiàn)金流量的加權(quán)平均期限,來(lái)估算債券價(jià)格對(duì)利率變化的敏感度。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),久期越長(zhǎng)的債券,其價(jià)格波動(dòng)對(duì)利率變化的敏感度越低,反之亦然。

久期分析法的核心思想是,債券價(jià)格的變化是由于債券現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值和利率變化所引起的。久期是一種衡量債券現(xiàn)金流量時(shí)間價(jià)值的指標(biāo),它考慮了債券的到期時(shí)間、付息頻率和利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響。因此,久期分析法可以幫助投資者更好地理解債券價(jià)格波動(dòng)的原因,并作出更加準(zhǔn)確的投資決策。

需要注意的是,久期分析法只是一種估算方法,它并不能完全預(yù)測(cè)債券價(jià)格的變化。因此,在使用久期分析法時(shí),投資者還需要考慮其他因素,如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。
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