- 客觀案例題6月1日，某美國進口商預期3個月后需要支付進口貨款2.5億日元，當時的即期匯率為USD/JPY=98.23，該進口商為避免3個月后因日元升值而需要支付更多美元，就在CME外匯期貨市場買入20 張9月份到期的日元期貨合約（交易單位為1250萬日元）進行套期保值，成交價格為JPY/USD=0.010384，至9月1日，即期外匯交易為USD/JPY=93.88，該進口商將所持日元期貨合約對沖平倉，成交價格為JPY/USD=0.010840，該投資者通過套期保值（）美元。（不考慮手續(xù)費等費用）
- A 、凈損失3927
- B 、凈獲利3927
- C 、凈損失1140
- D 、凈獲利1140
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參考答案【正確答案：A】
現(xiàn)貨市場：6月，即期匯率USD/JPY=98.23，則2.5億日元價值250000000÷98.23=2545047.34美元； 9月，即期匯率USD/JPY=93.88，則2.5億日元價值250000000÷93.88=2662974.01美元； 成本增加117926.67美元，相當于虧損；
期貨市場：盈虧為（0.010840-0.010384）×20×1250萬=114 000美元；
則總盈虧為：114 000-117 926.67= -3926.67美元 ，即虧損約3927美元。
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- 在期轉(zhuǎn)現(xiàn)時，商定平倉價與交貨價的差額一般應該大于實物交割費、倉儲費和利息總和，對買賣雙方都有利。（）
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