參考答案

【正確答案：A】

選項A正確。Delta中性策略能規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價格波動所帶來的風(fēng)險，但并不能完全對沖期權(quán)頭寸所帶來的全部風(fēng)險。選項BC不正確；保險產(chǎn)品的目標(biāo)價格和期權(quán)執(zhí)行價格相對應(yīng)，期權(quán)執(zhí)行價格決定了期權(quán)是實值、平值還是虛值。一般實值期權(quán)的權(quán)利金高，投入成本較大，深度虛值的期權(quán)保護作用較小，功能性不強，相對來說，距離平值期權(quán)不遠的虛值期權(quán)是比較適合風(fēng)險管理的，不過該要素需要結(jié)合企業(yè)預(yù)期、投保品種的歷史價格水平及波動率等因素綜合確定。選項D不正確。