期貨從業(yè)資格
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首頁 期貨從業(yè)資格考試 題庫 正文
  • 單選題 某投資者向銀行A購買了一份基于公司B的信用違約互換。假設(shè)銀行A和公司B具有相同的信用等級(jí)并且其他條件均相同,如果銀行A收購了公司B,這會(huì)對(duì)該投資者的信用違約互換價(jià)格產(chǎn)生的影響是()。
  • A 、信用違約互換價(jià)格將上升
  • B 、信用違約互換價(jià)格將保持不變
  • C 、信用違約互換價(jià)格將下降
  • D 、基于這個(gè)信息無法進(jìn)行判斷

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參考答案

【正確答案:C】

信用違約互換的價(jià)格受到信用實(shí)體的違約概率的影響。違約概率下降,則信用違約互換的價(jià)格就下降。銀行A把公司B收購之后,B公司的經(jīng)營將受到銀行A的支持,作為股東,銀行A相當(dāng)于為B公司提供了增信,所以降低了B公司的違約概率。此外,收購后,B公司的違約也在一定程度上導(dǎo)致A銀行發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)事件。而兩者同時(shí)發(fā)生的概率通常比單個(gè)事件發(fā)生的概率低。

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