期貨從業(yè)資格
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首頁(yè)期貨從業(yè)資格考試題庫(kù)正文
  • 客觀案例題
    題干:某款以某只股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,產(chǎn)品到期時(shí),可獲得的收益為:面值×[80%+120%×max(0,-指數(shù)收益率)]。
    題目:假設(shè)產(chǎn)品以面值發(fā)行,那么相對(duì)期初,期末指數(shù)(),才能使投資者不承受虧損。
  • A 、至少上漲12.67%
  • B 、至少上漲16.67%
  • C 、至少下跌12.67%
  • D 、至少下跌16.67%

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參考答案

【正確答案:D】

要使投資者在期末不承受損失,則到期收回價(jià)值至少是產(chǎn)品的面值,則有:面值=面值× [ 80% + 120%× max (0,-指數(shù)收益率)];整理得到 1=80%+120%× max(0,-指數(shù)收益率),從而有:max(0,-指數(shù)收益率)=16.67%,得出指數(shù)收益率=-16.67%。因此,只有指數(shù)下跌16.67%,甚至更多時(shí),投資者才不會(huì)承受虧損。選項(xiàng)D正確。

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