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什么是基金的主動(dòng)比重?
幫考網(wǎng)校2020-07-15 15:24
精選回答

什么是基金的主動(dòng)比重?

主動(dòng)比重是指投資組合持倉(cāng)基準(zhǔn)不同的部分。

主動(dòng)比重是一個(gè)相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),用來(lái)衡量投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)的偏離程度。該指標(biāo)基于投資組合持倉(cāng),而非像波動(dòng)率和跟蹤誤差那樣基于收益率。

【舉個(gè)栗子】

主動(dòng)比重衡量一個(gè)投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的相似程度

主動(dòng)比重為0意味著該投資組合實(shí)質(zhì)上是一個(gè)指數(shù)基金,主動(dòng)比重為100%則意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同。

主動(dòng)比重的局限性在于:

1)與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合一定會(huì)跑贏或跑輸基準(zhǔn)。

投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)。

2)與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績(jī)表現(xiàn)會(huì)與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別。有的組合主動(dòng)比重很高,但其持倉(cāng)可能和基準(zhǔn)有較高的相關(guān)性。

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