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基金的夏普比率是怎樣的?
幫考網(wǎng)校2020-07-17 09:42
精選回答

基金的夏普比率是怎樣的?

夏普比率Sp,又被稱為夏普指數(shù)——基金績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。夏普比率在現(xiàn)代投資理論的研究表明,風(fēng)險(xiǎn)的大小在決定組合的表現(xiàn)上具有基礎(chǔ)性的作用。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以考慮的綜合指標(biāo),以期能夠排除風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)績(jī)效評(píng)估的不利影響。夏普比率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的三大經(jīng)典指標(biāo)之一。

夏普比率是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉·夏普于1966年根據(jù)CAPM提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)測(cè)度指標(biāo)。

意義:

分母是基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差,夏普比率是經(jīng)總風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益指標(biāo)。夏普比率數(shù)值越大,表示單位總風(fēng)險(xiǎn)下超額收益率越高

局限性:

當(dāng)組合超額收益為負(fù)數(shù),除以較大的總風(fēng)險(xiǎn)時(shí),夏普比率得到較小的負(fù)數(shù),基金業(yè)績(jī)反而變得較佳,當(dāng)組合超額收益為負(fù)數(shù),除以較小的總風(fēng)險(xiǎn)時(shí),夏普比率得到較大的負(fù)數(shù),基金業(yè)績(jī)反而變得較差,由此會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤的評(píng)價(jià)結(jié)論。

【坐上時(shí)光機(jī)回到十二章】資本市場(chǎng)線

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