另類投資業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容是什么？

所謂另類投資，是指投資于傳統(tǒng)的股票、債券和現(xiàn)金之外的金融和實(shí)物資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、對沖基金、私人股本基金、大宗商品、藝術(shù)品等，其中證券化資產(chǎn)就包括了次級房貸為基礎(chǔ)的債券以及這些債券的衍生金融產(chǎn)品。

（一）合理運(yùn)作

另類子公司應(yīng)該審慎考慮償付能力和流動(dòng)性要求，根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)、資金結(jié)構(gòu)、負(fù)債匹配管理需要及有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，合理運(yùn)用資金，多元配置資產(chǎn)，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）證券投資特別規(guī)定

另類子公司投資境內(nèi)證券交易所上市交易和轉(zhuǎn)讓的證券的，應(yīng)當(dāng)將另類子公司與母公司自營持有同一只證券的市值合并計(jì)算，合并計(jì)算后的市值應(yīng)當(dāng)符合《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的規(guī)定。

（三）投資管理制度和流程

另類子公司應(yīng)當(dāng)建立投資管理制度：

設(shè)立專門的投資決策機(jī)構(gòu)，明確決策權(quán)限和決策程序；

健全公司組織架構(gòu)，明確各組織機(jī)構(gòu)職責(zé)和權(quán)限；

完善投資論證、立項(xiàng)、盡職調(diào)查、投后管理等業(yè)務(wù)流程，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）融資及對外擔(dān)保禁止

另類子公司不得融資，不得對外提供擔(dān)保和貸款，不得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。

（五）保薦與投資互斥

證券公司擔(dān)任擬上市企業(yè)首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問、保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商或擔(dān)任擬掛牌企業(yè)股票掛牌并公開轉(zhuǎn)讓的主辦券商的，應(yīng)當(dāng)按照簽訂有關(guān)協(xié)議或者實(shí)質(zhì)開展相關(guān)業(yè)務(wù)兩個(gè)時(shí)點(diǎn)孰早的原則，在該時(shí)點(diǎn)后另類子公司不得對該企業(yè)進(jìn)行投資。【防止王婆賣瓜】

【提示】前款所稱有關(guān)協(xié)議：包括輔導(dǎo)協(xié)議、財(cái)務(wù)顧問協(xié)議、保薦及承銷協(xié)議、推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議等。

（六）業(yè)務(wù)底線

為了防范另類子公司變相或繞道開展有關(guān)業(yè)務(wù)，避免風(fēng)險(xiǎn)傳遞，另類子公司不得存在下列行為：（共11條）

1. 向投資者募集資金開展基金業(yè)務(wù)；

2. 從事或變相從事實(shí)體業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)投資的除外；

3. 下設(shè)任何機(jī)構(gòu)；

4. 投資違背國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策；

5. 以商業(yè)賄賂等非法手段獲得投資機(jī)會(huì)，或者違法違規(guī)進(jìn)行交易；

6. 以擬投資企業(yè)聘請母公司或母公司的承銷保薦子公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)或主辦券商作為對企業(yè)進(jìn)行投資的前提；

7. 為他人從事場外配資活動(dòng)或非法證券活動(dòng)提供便利；

8. 從事融資類收益互換業(yè)務(wù)；

9. 投資于高杠桿的結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理產(chǎn)品；

10. 違反法律法規(guī)規(guī)定或合同約定的保密義務(wù)；

11. 中國證監(jiān)會(huì)和協(xié)會(huì)禁止的其他行為。