基金從業(yè)資格
報考指南考試報名準(zhǔn)考證打印成績查詢考試題庫

重置密碼成功

請謹(jǐn)慎保管和記憶你的密碼,以免泄露和丟失

注冊成功

請謹(jǐn)慎保管和記憶你的密碼,以免泄露和丟失

首頁基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)知識專業(yè)問答正文
互換合約的類型利率互換是什么?
幫考網(wǎng)校2020-06-08 18:53
精選回答

互換合約的類型利率互換是什么?

互換合約主要分為三種類型:利率互換、貨幣互換、股票收益互換。

1. 利率互換的定義

是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队?b>幣種相同的名義本金額所確定的利息。

由于雙方使用相同的貨幣,利率互換采用凈額支付的方式,即互換雙方不交換本金,只按期由一方向另一方支付本金所產(chǎn)生的利息凈額。

2. 利率互換的類型

息票互換:即固定利率對浮動利率的互換。

基礎(chǔ)互換:即雙方以不同參照利率互換利息支付,如美國優(yōu)惠利率對Libor

3. 利率互換案例分析

假定AB兩家公司都想借入7年期的1 000萬美元的借款,A公司想借入與1年期相關(guān)的浮動利率借款,B公司想借入固定利率借款。但兩家公司信用等級不同,故市場向它們提供的利率也不相同。

互換雙方為降低交易成本及信用風(fēng)險,通常通過中介機構(gòu)來完成互換交易

互換之后:

A總?cè)谫Y成本=7%+Libor-7%=Libor

節(jié)約成本Libor+0.4%-Libor=0.4%

B總?cè)谫Y成本=7%+Libor+0.7%-Libor-0.4%=8.1%

節(jié)約成本8.5%-8.1%=0.4%

銀行賺取利差7%+Libor-7%+Libor-0.4%=0.4%

推薦視頻
基金從業(yè)考試百寶箱離考試時間212天
學(xué)習(xí)資料免費領(lǐng)取
免費領(lǐng)取全套備考資料
測一測是否符合報考條件
免費測試,不要錯過機會
提交
互動交流

微信掃碼關(guān)注公眾號

獲取更多考試熱門資料

溫馨提示

信息提交成功,稍后幫考專業(yè)顧問免費為您解答,請保持電話暢通!

我知道了~!
溫馨提示

信息提交成功,稍后幫考專業(yè)顧問給您發(fā)送資料,請保持電話暢通!

我知道了~!

提示

信息提交成功,稍后班主任聯(lián)系您發(fā)送資料,請保持電話暢通!

清徐县| 宜黄县| 辽宁省| 理塘县| 乐安县| 和静县| 乐昌市| 垦利县| 炉霍县| 商南县| 柳江县| 普定县| 富平县| 长顺县| 鸡泽县| 新河县| 江安县| 华阴市| 图片| 乌兰浩特市| 山西省| 平遥县| 肇源县| 平凉市| 普兰县| 德钦县| 兴仁县| 揭东县| 灵川县| 黄浦区| 霸州市| 皋兰县| 夏邑县| 靖江市| 长子县| 东光县| 渭源县| 郁南县| 抚顺县| 宁强县| 仪陇县|