債券借貸和利率互換業(yè)務(wù)指的是什么？

債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型包括分銷業(yè)務(wù)、現(xiàn)券業(yè)務(wù)、質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)、買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券遠(yuǎn)期交易、債券借貸、利率互換業(yè)務(wù)。

一、債券借貸

債券融入方以一定數(shù)量的債券為質(zhì)物，從債券融出方借入標(biāo)的債券，同時(shí)約定在未來(lái)某一日期歸還所借標(biāo)的債券，并由債券融出方返還相應(yīng)質(zhì)物的債券融通行為。

債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)365天。債券借貸期間，如果發(fā)生標(biāo)的債券付息，債券融入方應(yīng)及時(shí)向債券融出方返還標(biāo)的債券利息。債券借貸的融入方應(yīng)向融出方支付債券借貸費(fèi)用，費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)由借貸雙方協(xié)商確定。

二、利率互換業(yè)務(wù)

人民幣利率互換集中清算，是指?jìng)逅銠C(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)參與者達(dá)成的利率互換交易進(jìn)行合約替代，承繼交易雙方的權(quán)利及義務(wù)，成為中央對(duì)手方，并按多邊凈額方式計(jì)算各清算會(huì)員在相同結(jié)算日的利息凈額，建立相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，保證合約履行，完成利息凈額結(jié)算。

下面我們來(lái)做兩道基金從業(yè)考試?yán)}，加深對(duì)這個(gè)知識(shí)點(diǎn)的印象，以便同學(xué)們能夠百戰(zhàn)不殆！

【例題?單選題】下列關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算的表述，不正確的是（  ）。

A.根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算

B.逐筆全額結(jié)算適用于高度自動(dòng)化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的市場(chǎng)

C.凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時(shí)間段內(nèi)，對(duì)市場(chǎng)參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收的結(jié)算

D.批量處理可以用全額結(jié)算或凈額結(jié)算方式進(jìn)行交收

【答案】A

【解析】A項(xiàng)，根據(jù)債券交易和結(jié)算的相互關(guān)系，債券結(jié)算分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算兩種類型；根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為實(shí)時(shí)處理交收和批量處理交收兩種類型。

【例題?單選題】在到期交割日正回購(gòu)方按合同約定將資金劃至逆回購(gòu)方指定賬戶后，雙方解除債券質(zhì)押關(guān)系，這種債券交易結(jié)算方式是（  ）。

A.見(jiàn)券付款

B.券款對(duì)付

C.見(jiàn)款付券

D.遲付券款

【答案】C