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互換合約概述是什么?
幫考網(wǎng)校2020-06-08 18:41
精選回答

互換合約概述是什么?

互換合約是指交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

更為準(zhǔn)確地說,互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約。

在現(xiàn)實(shí)生活中較為常見的兩種合約是利率互換合約和貨幣互換合約,此外還有股權(quán)互換、信用違約互換等互換合約。

利率互換合約:是同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換合約,一般并不伴隨本金。

貨幣互換合約:是指兩種貨幣之間的交換合約,在一般情況下,是指兩種貨幣資金的本金交換。

互換合約的發(fā)展:

自從1981年美國所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與德國馬克和瑞士法郎之間的貨幣互換業(yè)務(wù)以來,互換市場的發(fā)展非常迅猛。按名義金額計(jì)算的互換合約巳成為交易量最大的金融衍生工具。

目前,中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆借利率(含隔夜、1周、3個月期等品種)、國債回購利率(7天)、1年期定期存款利率,互換

期限從7天到3年,交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限、計(jì)息方式等合約條款。

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