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跨市套利是什么意思?
跨市套利也稱市場(chǎng)間套利,是指在某個(gè)交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時(shí),在另一個(gè)交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約,以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對(duì)沖所持有的合約而獲利。
在期貨市場(chǎng)上,許多交易所都交易相同或相似的期貨商品,這些品種在各交易所間的價(jià)格會(huì)有一個(gè)穩(wěn)定的差額,一旦這個(gè)穩(wěn)定差額發(fā)生偏離,交易者就可通過買入價(jià)格相對(duì)較低的合約,賣出價(jià)格相對(duì)較高的合約而在這兩個(gè)市場(chǎng)間套利,以期兩市場(chǎng)價(jià)差恢復(fù)正常時(shí)平倉(cāng),獲取利潤(rùn)。
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接下來我們以期貨從業(yè)資格考試的一道真題為例,給大家說明一下這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在考試中的應(yīng)用,希望對(duì)大家有所幫助。
【2015年5月期貨從業(yè)資格考試真題】假設(shè)C,K兩個(gè)期貨交易所同時(shí)交易銅期貨合約,且兩個(gè)交易所相同品種期貨合約的合理價(jià)差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日,C,K兩個(gè)期貨交易所6月份銅的期貨價(jià)格分別為53300元/噸和53070元/噸,兩交易所之間銅的運(yùn)輸費(fèi)為90元/噸,某投資者預(yù)計(jì)兩交易所銅的價(jià)差將趨于合理水平,適宜采取的操作措施是( )。
A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約,同時(shí)買入10手K交易所6月份銅期貨合約
B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約,同時(shí)賣出10手K交易所6月份銅期貨合約
C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約,同時(shí)賣出10手K交易所6月份銅期貨合約
D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約,同時(shí)買入10手K交易所6月份銅期貨合約
【答案】D
【解析】一般來說,同一品種在各交易所間的價(jià)格會(huì)有一個(gè)穩(wěn)定的差額,一旦這個(gè)穩(wěn)定差額發(fā)生偏離,交易者就可通過買入價(jià)格相對(duì)較低的合約,賣出價(jià)格相對(duì)較高的合約而在這兩個(gè)市場(chǎng)間套利,以期兩市場(chǎng)價(jià)差恢復(fù)正常時(shí)平倉(cāng),獲取利潤(rùn)。題中,C,K兩個(gè)期貨交易所6月份銅的期貨價(jià)格分別為53300 元/噸和53070 元/噸,兩者價(jià)差為230元噸,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于兩交易所之間銅的運(yùn)費(fèi)為90元/噸。因而當(dāng)投資者預(yù)計(jì)兩交易所銅的價(jià)差將趨于合理水平時(shí),可以賣出C交易所6月份銅期貨合約,同時(shí)買入K交易所6月份鋪期貨合約進(jìn)行套利。
316股指期貨跨期套利實(shí)務(wù)應(yīng)該怎么進(jìn)行操作?:股指期貨跨期套利實(shí)務(wù)應(yīng)該怎么進(jìn)行操作?跨期套利是在同一交易所同一期貨品種不同交割月份期貨合約間的套利,它是利用不同月份的股指期貨合約的價(jià)差關(guān)系,(一)不同交割月份期貨合約間的價(jià)格關(guān)系,(二)股指期貨跨期套利的操作。可以推算出不同月份股指期貨之間的理論價(jià)差。當(dāng)實(shí)際價(jià)差偏離理論價(jià)差時(shí)可以考慮套利:根據(jù)期貨理論價(jià)格(期現(xiàn)套利):F(T2)為遠(yuǎn)月股指期貨價(jià)格。S為現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格。
219跨市套利是什么意思?:是指在某個(gè)交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時(shí),且兩個(gè)交易所相同品種期貨合約的合理價(jià)差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約,B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約,C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約,同時(shí)賣出10手K交易所6月份銅期貨合約,D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約,同時(shí)買入10手K交易所6月份銅期貨合約。
259什么是期貨市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)?:期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu),違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則;【2012年9月期貨從業(yè)考試真題】下列關(guān)于國(guó)內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述,C. 交易所有權(quán)對(duì)存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督。協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行,【解析】期貨保證金存管銀行(簡(jiǎn)稱存管銀行)屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu),協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行經(jīng)交易所同意成為存管銀行后。
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