基金業(yè)績評價需考慮的因素有哪些？

基金業(yè)績評價需考慮的因素有基金管理規(guī)模、時間區(qū)間、綜合考慮風(fēng)險和收益。

一、基金管理規(guī)模

基金存在一些固定成本，如研究費用和信息獲得費用等。與小規(guī)模基金相比，規(guī)模較大的基金的平均成本更低。同時，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險。

但是基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響。

基金管理規(guī)模的大小影響基金管理人的投資行為，進而影響基金業(yè)績，因而基金業(yè)績評價需考慮基金管理規(guī)模，分析比較規(guī)模加權(quán)的基金收益率。

二、時間區(qū)間

同一基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的表現(xiàn)可能有很大的差距，不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的收益、風(fēng)險不具有可比性，因此，基金業(yè)績評價時需要考慮時間區(qū)間。

三、綜合考慮風(fēng)險和收益

基金業(yè)績評價重在評價基金投資風(fēng)險管理的能力，即基金產(chǎn)生風(fēng)險調(diào)整后的超額收益的能力。

風(fēng)險調(diào)整后的超額收益有正負之分，基金產(chǎn)生正的風(fēng)險調(diào)整后超額收益的能力是反映基金投資管理能力的最重要的指標，正的風(fēng)險調(diào)整后的超額收益也是主動管理型基金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟效益的終極體現(xiàn)。

下面我們來做一道基金從業(yè)考試例題，加深對這個知識點的印象，以便同學(xué)們能夠百戰(zhàn)不殆！

【例題?單選題】關(guān)于基金業(yè)績評價需考慮的因素，以下表述錯誤的是（  ）。

A.規(guī)模較大的基金的平均成本更低

B.基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的收益、風(fēng)險可以比較

C.基金業(yè)績評價重在評價基金投資風(fēng)險管理的能力

D.基金規(guī)模過大，對可選擇的投資對象、被投資股票的流動性等都有不利影響

【答案】B

【解析】B項，同一基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的表現(xiàn)可能有很大的差距，不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的收益、風(fēng)險不具有可比性，因此，基金業(yè)績評價時需要考慮時間區(qū)間。