期貨合約的要素有哪些？

期貨合約的要素有期貨品種、交易單位、最小變動(dòng)單位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、合約月份、交易時(shí)間、最后交易日、交割等級、其他交割條款。

（一）期貨品種

具有期貨商品性能，并經(jīng)過批準(zhǔn)允許進(jìn)入交易所進(jìn)行期貨買賣的標(biāo)的資產(chǎn)品種，通常分為商品期貨和金融期貨兩種。

（二）交易單位

也稱合約規(guī)模，指在期貨交易所交易的每一份期貨合約上所規(guī)定的交易數(shù)量。只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣。

確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)該考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所會員結(jié)構(gòu)等因素。

（三）最小變動(dòng)單位

在期貨交易所公開竟價(jià)過程中，某一商品報(bào)價(jià)單位在每一次報(bào)價(jià)時(shí)所允許的最小價(jià)格變動(dòng)量。期貨合約最小變動(dòng)單位的確定，取決于該合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類、性質(zhì)、市場價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等。

（四）每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

也稱為每日漲跌停板制度，即期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于規(guī)定的漲跌幅度或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效，不能成交。

漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)確定的。該條款的規(guī)定在于防止價(jià)格波動(dòng)幅度過大造成交易者重大損失。

（五）合約月份

合約月份是指期貨合約到期交收實(shí)物的月份。

期貨的合約月份由期貨交易所規(guī)定，期貨交易者可自由選擇不同合約月份的期貨合約。

金融期貨交割月份都定為每年的3月、6月、9月和12月。

（六）交易時(shí)間

一般每周營業(yè)日5天，周六、周日及國家法定節(jié)假日休息。

一般每個(gè)交易日分為兩盤，即上午盤和下午盤。

（七）最后交易日

最后交易日是指期貨合約在合約月份中可以進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日。

在期貨交易中，絕大多數(shù)成交的合約都是通過對沖交易結(jié)清的，如果過了最后交易日仍未做對沖，那就必須進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金結(jié)算。

（八）交割等級

交割等級是指由交易所統(tǒng)一規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等級。

交貨人用交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，收貨人不能拒收。用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，價(jià)格需要升水或貼水。

（九）其他交割條款

包括交割日、交割方式和交割地點(diǎn)等。