β系數(shù)的影響有哪些？

β系數(shù)衡量的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險，即資產(chǎn)收益率和市場組合收益率之間的線性關(guān)系。度量的是資產(chǎn)收益率相對市場波動的敏感性。

當(dāng)β系數(shù)大于0時，投資組合的價格變動方向與市場一致；

當(dāng)β系數(shù)小于0時，投資組合的價格變動方向與市場相反；

當(dāng)β系數(shù)等于1時，投資組合的價格變動幅度與市場一致；

當(dāng)β系數(shù)大于1時，投資組合的價格變動幅度比市場大；

當(dāng)β系數(shù)在0-1之間時，投資組合的價格變動幅度比市場小。

下面我們來做兩道基金從業(yè)考試?yán)}，加深對這個知識點的印象，以便同學(xué)們能夠百戰(zhàn)不殆！

【例題?單選題】下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，錯誤的有（  ）。

Ⅰ.β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場小

Ⅱ.β系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)

Ⅲ.β系數(shù)的值在0~1之間

Ⅳ.β系數(shù)是證券總風(fēng)險大小的度量

A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】選項A符合題意：β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場大。β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)。

【例題?單選題】如果某證券的β值為1.5，若市場投資組合的風(fēng)險溢價水平為10％，則該證券的風(fēng)險溢價水平為（  ）。

A. 5%

B. 15%

C. 50%

D. 85%

【答案】B