帶你了解什么是標準化合約？

標準化合約是指其標的資產(chǎn)（基礎(chǔ)資產(chǎn)）的交易價格、交易時間、資產(chǎn)特征、交易方式等都是事先標準化的，因此此類合約大多在交易所上市交易，如期貨。

標準化合約的條款都是事先規(guī)定好的，具有普遍性和統(tǒng)一性。

1.交易單位，也稱合約規(guī)模，是指在期貨交易所的每一份期貨合約上所規(guī)定的交易數(shù)量。

2.執(zhí)行價格：級距

（1）執(zhí)行價格由交易所事先確定

（2）當(dāng)交易所準備上市某種期權(quán)合約時，首先根據(jù)該合約標的資產(chǎn)的最近收盤價，依據(jù)某一特定的形式來確定一個中心執(zhí)行價格，然后再根據(jù)特定的幅度設(shè)定該中心價格的上下各若干級距( Intervals )的執(zhí)行價格。因此，在期權(quán)合約規(guī)格中，交易所通常只規(guī)定執(zhí)行價格的級距。

3.到期循環(huán)、到期月、到期日、最后交易日和執(zhí)行日 1月，2月，3月

到期月：離當(dāng)前最近的兩個日歷月和本期權(quán)所屬循環(huán)中的下兩個到期月，1月（12月1日 1月2日 ）

4.交割規(guī)定 （平倉或行權(quán)）

（1）期權(quán)交割的比例要比期貨高得多。

（2）現(xiàn)貨期權(quán)的交割：直接以執(zhí)行價格對標的資產(chǎn)進行實際的交收。

（3）指數(shù)期權(quán)的交割：按照執(zhí)行價格與期權(quán)執(zhí)行日當(dāng)天交易結(jié)束時的市場價格之差以現(xiàn)金進行結(jié)算。

（4）期貨期權(quán)的交割：買方執(zhí)行期權(quán)時，將從期權(quán)賣方處獲得標的期貨合約的相應(yīng)頭寸，再加上執(zhí)行價格與期貨價格之間的差額。