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債券基金的利率風(fēng)險是怎樣的?
債券基金主要投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險、債券回購風(fēng)險和提前贖回風(fēng)險。
1.利率風(fēng)險的影響
債券的價格與市場利率呈反向變動,市場利率下跌時,債券價格通常會上漲;市場利率上升時,大部分債券價格則會下降。
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2.久期與利率風(fēng)險的關(guān)系
債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值。
債券基金久期越長,凈值隨利率的波動幅度就越大,所承擔(dān)的利率風(fēng)險就越高。通常用久期乘以利率變化來衡量利率變動對債券基金凈值的影響。
【舉個栗子】如果某債券基金的久期是5年,那么,當(dāng)市場利率下降1%時,該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%;當(dāng)市場利率上升1%時,該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5%。
3.債券基金的融資
債券基金常常會以已有債券作為質(zhì)押,融資買入更多債券。這個過程也叫加杠桿。杠桿率的增加也會增大對利率變化的敏感度。通常用債券基金的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比率來表示杠桿率。
在目前的法規(guī)下,開放式債券基金的杠桿率上限為140%;封閉式債券基金的杠桿率上限為200%;定期開放式債券基金在開放期內(nèi)的杠桿上限為140%,封閉期的杠桿上限為200%。
【開140,封200】
4.利率風(fēng)險的管理措施
防范利率風(fēng)險的措施是分散債券的期限,長短期配合。
如果利率上升,短期投資可以迅速地找到高收益投資機(jī)會;若利率下降,長期債券卻能保持高收益。總之,不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里。
298什么是債券基金的信用風(fēng)險?:什么是債券基金的信用風(fēng)險?信用風(fēng)險主要指交易契約的一方無法履行義務(wù)的風(fēng)險。債券信用風(fēng)險和交易信用對手風(fēng)險。(1)債券信用風(fēng)險的概念,主要是指發(fā)行債券的借款人可能因發(fā)生財務(wù)危機(jī)等因素。如果市場認(rèn)為一種債券的違約風(fēng)險相對較高。(2)債券信用風(fēng)險的管理措施:要控制債券信用風(fēng)險的最直接的辦法就是不買主體經(jīng)營狀況不佳或信譽(yù)不高發(fā)行人發(fā)行的債券。針對債券信用風(fēng)險。
231債券基金的利率風(fēng)險是怎樣的?:債券基金的利率風(fēng)險是怎樣的?債券基金主要投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險、債券回購風(fēng)險和提前贖回風(fēng)險。債券的價格與市場利率呈反向變動,市場利率上升時。債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值,通常用久期乘以利率變化來衡量利率變動對債券基金凈值的影響,該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%。該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5%。債券基金常常會以已有債券作為質(zhì)押。
128基金從業(yè)資格考試報名流程是怎么樣的?:基金從業(yè)資格考試報名流程包括以下四個階段,請登錄中國基金業(yè)協(xié)會從業(yè)人員考試管理平臺。一、新考生請先注冊帳號,填寫考生姓名、證件類別、證件號碼、國籍、電子信箱、性別、出生日期、居住地市、通訊地址、郵編、民族、學(xué)歷、 職業(yè)、證券行業(yè)從業(yè)年限、工作單位、職位、工作總年限等信息提示:根據(jù)自身報考需求選擇科目報考,生成報考的訂單。則不允許修改本訂單所選考區(qū)及科目信息,核對完畢可通過網(wǎng)上繳費支付!
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