基金從業(yè)資格
報考指南考試報名準(zhǔn)考證打印成績查詢考試題庫

重置密碼成功

請謹(jǐn)慎保管和記憶你的密碼,以免泄露和丟失

注冊成功

請謹(jǐn)慎保管和記憶你的密碼,以免泄露和丟失

首頁基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)知識專業(yè)問答正文
債券基金的利率風(fēng)險是怎樣的?
幫考網(wǎng)校2020-07-16 10:14
精選回答

債券基金的利率風(fēng)險是怎樣的?

債券基金主要投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險、債券回購風(fēng)險和提前贖回風(fēng)險。

1.利率風(fēng)險的影響

債券的價格與市場利率呈反向變動,市場利率下跌時,債券價格通常會上漲;市場利率上升時,大部分債券價格則會下降。

2.久期與利率風(fēng)險的關(guān)系

債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值。

債券基金久期越長,凈值隨利率的波動幅度就越大,所承擔(dān)的利率風(fēng)險就越高。通常用久期乘以利率變化來衡量利率變動對債券基金凈值的影響。

【舉個栗子】如果某債券基金的久期是5年,那么,當(dāng)市場利率下降1%時,該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%;當(dāng)市場利率上升1%時,該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5%。

3.債券基金的融資

債券基金常常會以已有債券作為質(zhì)押,融資買入更多債券。這個過程也叫加杠桿。杠桿率的增加也會增大對利率變化的敏感度。通常用債券基金的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比率來表示杠桿率。

在目前的法規(guī)下,開放式債券基金的杠桿率上限為140%;封閉式債券基金的杠桿率上限為200%;定期開放式債券基金在開放期內(nèi)的杠桿上限為140%,封閉期的杠桿上限為200%。

【開140,封200】

4.利率風(fēng)險的管理措施

防范利率風(fēng)險的措施是分散債券的期限,長短期配合

如果利率上升,短期投資可以迅速地找到高收益投資機(jī)會;若利率下降,長期債券卻能保持高收益。總之,不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里。

推薦視頻
基金從業(yè)考試百寶箱離考試時間212天
學(xué)習(xí)資料免費領(lǐng)取
免費領(lǐng)取全套備考資料
測一測是否符合報考條件
免費測試,不要錯過機(jī)會
提交
互動交流

微信掃碼關(guān)注公眾號

獲取更多考試熱門資料

溫馨提示

信息提交成功,稍后幫考專業(yè)顧問免費為您解答,請保持電話暢通!

我知道了~!
溫馨提示

信息提交成功,稍后幫考專業(yè)顧問給您發(fā)送資料,請保持電話暢通!

我知道了~!

提示

信息提交成功,稍后班主任聯(lián)系您發(fā)送資料,請保持電話暢通!

航空| 大关县| 黎川县| 新闻| 犍为县| 中山市| 乐都县| 丹凤县| 富蕴县| 阿坝县| 万载县| 田林县| 楚雄市| 天津市| 辉南县| 西平县| 隆尧县| 郸城县| 疏勒县| 赞皇县| 新民市| 兴隆县| 商丘市| 南木林县| 炉霍县| 安龙县| 盐源县| 泰顺县| 敦化市| 沙洋县| 贵州省| 张掖市| 龙泉市| 台前县| 广东省| 南召县| 门头沟区| 杨浦区| 青河县| 平乐县| 罗江县|