什么是利率上限（期權(quán)）協(xié)議？：什么是利率上限（期權(quán)）協(xié)議？利率上下限期權(quán)指結(jié)合利率上限（cap）和利率下限（floor）的期權(quán)，金融機(jī)構(gòu)向貸款者出售利率上限期權(quán)，同時向其買入利率下限期權(quán)。利率上限（期權(quán)）協(xié)議又稱“如果市場參考利率高于協(xié)定的利率上限水平。賣方向買方支付市場利率高于利率上限的差額部分，如果市場參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平；利率為3M-LIBOR（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）+25個基點(diǎn)（BP）計(jì)算得到。

利率期權(quán)的定義是什么？：利率期權(quán)的定義是什么？利率期權(quán)是一種與利率變化掛鉤的期權(quán)，到期時以現(xiàn)金或者與利率相關(guān)的合約（如利率期貨、利率遠(yuǎn)期或者政府債券）進(jìn)行結(jié)算。最早在場外市場交易的利率期權(quán)是1985年推出的利率上限期權(quán)，利率期權(quán)是指買方在支付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約有效期內(nèi)或到期時以一定的利率（價格）買入或賣出一定面額的利率工具的權(quán)利。利率期權(quán)合約通常以政府短期、中期、長期債券，利率期權(quán)。

遠(yuǎn)期利率協(xié)議是什么？：遠(yuǎn)期利率協(xié)議是防止國際金融市場上利率變動風(fēng)險的一種保值方法。遠(yuǎn)期利率協(xié)議保值產(chǎn)生于倫敦金融市場，是指買賣雙方同意從未來某一時刻開始的某一特定期限內(nèi)按照協(xié)議借貸一定數(shù)額以特定貨幣表示的名義本金的協(xié)議。2、FRA中的協(xié)議利率通常稱為遠(yuǎn)期利率。3、遠(yuǎn)期利率協(xié)議用M×N表示，期限為3個月的遠(yuǎn)期利率協(xié)議。4、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率上升的風(fēng)險。

外匯掉期與貨幣互換的區(qū)別是什么？：外匯掉期與貨幣互換的區(qū)別是什么？貨幣互換（又稱貨幣掉期）是指兩筆金額相同、期限相同、但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。外匯掉期與貨幣互換的區(qū)別如下圖：【2015年11月真題·單選題】貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（ ），同時定期交換兩種貨幣利息的交易；【解析】外匯掉期交易有如下特點(diǎn)。外匯掉期交易不進(jìn)行利息交換。A.外匯掉期交易包括即期對遠(yuǎn)期以及遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期兩種類型

利率期貨價格的影響因素是什么？：利率期貨價格的影響因素是什么？短期利率期貨價格通常和市場利率呈反向變動。影響和決定國債期貨價格的主要因素是國債現(xiàn)貨價格，而國債現(xiàn)貨價格主要受市場利率影響，如何準(zhǔn)確地分析和預(yù)測市場利率及其變化對投資者分析利率期貨價格的走勢和波動至關(guān)重要。市場利率將上升。市場利率將下降。匯率將通過影響國內(nèi)物價水平、短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響，導(dǎo)致實(shí)際市場利率水平下降，國內(nèi)資金供應(yīng)減少將推動本幣利率上升。

利率期貨概述是什么？如何分類？：利率期貨是交易對象的中長短期可交割金融憑證，利率期貨（Interest Rate Futures）是指利率類金融工具為期貨合約標(biāo)的物的期貨品種。通常有定期存單、同業(yè)拆借資金、短期國債（國庫券）、中長期國債等：②短期利率期貨主要是定期存單和同業(yè)拆借資金。

期貨最佳套期保值比率與β系數(shù)的含義是什么？：期貨最佳套期保值比率與β系數(shù)的含義是什么？我們把用于套期保值的期貨合約頭寸與被套期保值的資產(chǎn)頭寸的比例稱為套期保值比率。而能夠最有效、最大限度地消除被保值對象價格變動風(fēng)險的套期保值比率稱為最佳套期保值比率。交叉套期保值以及套期保值數(shù)量或期限的不匹配都會影響套期保值的實(shí)現(xiàn)程度。只有買賣指數(shù)基金或嚴(yán)格按照指數(shù)的構(gòu)成買賣一攬子股票，并不總是按照指數(shù)成分股來構(gòu)建股票組合。（一）單個股票的系數(shù)；

商品期權(quán)和金融期權(quán)分別指的是什么？：商品期權(quán)和金融期權(quán)分別指的是什么？可將期權(quán)分為商品期權(quán)和金融期權(quán)。1.標(biāo)的資產(chǎn)為實(shí)物資產(chǎn)的期權(quán)稱為商品期權(quán)，商品期權(quán)是一種很好的商品風(fēng)險規(guī)避和管理的金融工具。商品期權(quán)交易作為期貨交易基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種全新的衍生產(chǎn)品和有效的風(fēng)險管理工具，（3）是期貨投資者可以利用期權(quán)規(guī)避市場風(fēng)險。商品期權(quán)可以為期貨進(jìn)行“商品期權(quán)是一種有效的風(fēng)險管理工具。

期貨的價差變動與套利盈虧計(jì)算的關(guān)系是什么？：期貨的價差變動與套利盈虧計(jì)算的關(guān)系是什么？在計(jì)算期貨價差套利的盈虧時，可分別計(jì)算每個期貨合約的盈虧，得到整個套利交易的盈虧。因?yàn)橄嚓P(guān)市場或相關(guān)合約價格變化方向大體一致，而普通期貨投機(jī)賺取的是單一的期貨合約價格有利變動的收益，【例題】某套利者以2326元噸的價格買入1月的螺紋鋼期貨，同時以2570元噸的價格賣出5月的螺紋鋼期貨，該套利者以2316元噸的價格將1月合約賣出平倉：

期貨套利的定義與作用是什么？：期貨套利的定義與作用是什么？套利交易在客觀上有助于使扭曲的期貨市場價格重新恢復(fù)到正常水平，期貨套利可分為價差套利（Spread）和期現(xiàn)套利（Arbitrage），是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利交易。是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間不合理價差，二、期貨價差套利的作用：期貨價差套利在本質(zhì)上是期貨市場上針對價差的一種投機(jī)行為，期貨價差套利行為有助于不同期貨合約價格之間合理價差關(guān)系的形成。

期貨與遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換的聯(lián)系和區(qū)別有哪些？：期貨與遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換的聯(lián)系和區(qū)別有哪些？期貨與遠(yuǎn)期的聯(lián)系遠(yuǎn)期交易是期貨交易的雛形，期貨與期權(quán)的聯(lián)系期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，期貨與互換的聯(lián)系遠(yuǎn)期合約是期貨和互換的基礎(chǔ)，期貨和互換是對遠(yuǎn)期合約在不同方面創(chuàng)新后的衍生工具;實(shí)踐中還常用期貨給互換進(jìn)行套期保值。期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約：期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)；期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約；

匯率的定義及換算方法是什么？：外匯匯率或外匯行市，指的是兩種貨幣之間兌換的比率，具體是指一國貨幣與另一國貨幣的比率或比價，外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格。②1994年首次實(shí)現(xiàn)了官方匯率與市場匯率并軌，形成了以市場供求為基礎(chǔ)的單一匯率，匯價波動浮動中間價上下3%，人民幣匯率由直接錨定美元轉(zhuǎn)變成了有管理的浮動匯率制度（參考一籃子貨幣，當(dāng)日中間價=（前一日收盤價+24小時貨幣籃子穩(wěn)定理論中間價）2”