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布萊克—斯科爾斯模型的假設(shè)有哪些?

幫考網(wǎng)校2020-09-28 11:19:04
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布萊克—斯科爾斯模型的假設(shè)包括:

1. 市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的,不存在壟斷力量和信息不對(duì)稱的情況。
2. 資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)是隨機(jī)的,遵循幾何布朗運(yùn)動(dòng)。
3. 無風(fēng)險(xiǎn)利率是固定的,不隨時(shí)間和市場(chǎng)波動(dòng)而變化。
4. 資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率是固定的,不隨時(shí)間和市場(chǎng)波動(dòng)而變化。
5. 資產(chǎn)價(jià)格的收益率是連續(xù)的,沒有跳躍點(diǎn)。
6. 資產(chǎn)價(jià)格的收益率是正態(tài)分布的。
7. 資產(chǎn)價(jià)格可以在任何時(shí)候被買賣,不存在交易限制和成本。
8. 股息和利息是確定的,不隨時(shí)間和市場(chǎng)波動(dòng)而變化。
9. 股息和利息的支付是連續(xù)的,沒有跳躍點(diǎn)。
10. 股息和利息的支付時(shí)間是確定的,不會(huì)提前或延遲。
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