投資者需求投資限制有哪些？

投資限制是投資者內(nèi)外部因素給投資者的投資選擇所帶來的限制。包括：流動性要求、投資期限、法律法規(guī)要求、稅收情況以及特殊需求等。流動性和投資期限直接影響投資者的風(fēng)險承受能力，限制了投資者的風(fēng)險目標(biāo)和收益目標(biāo)。

1. 流動性要求

通常情況下，投資期限越短，投資者對流動性的要求越高。流動性與收益之間常常存在反向關(guān)系。

2. 投資期限

指投資者從購買金融資產(chǎn)到兌現(xiàn)日之間的時間長度。投資期限的長短影響投資者的風(fēng)險容忍度以及對流動性的要求。投資期限越長，則投資者能夠承擔(dān)的風(fēng)險越大。

無論是機構(gòu)投資者還是個人投資者，其資金需求常常不是單一的，這決定了投資期限多為長期和短期相結(jié)合。

3. 稅收政策

投資策略的業(yè)績好壞是以稅后收益率來衡量。相比沒有稅收優(yōu)惠的投資產(chǎn)品，免稅或優(yōu)惠稅率的投資產(chǎn)品具有更大的吸引力。

4. 法律法規(guī)要求

政府和監(jiān)管機構(gòu)所頒布實施的限制投資者投資決策的外部因素。

5. 特殊需求

個人投資者的特殊需求常常圍繞著他們的生命周期。住房、孩子教育及退休養(yǎng)老構(gòu)成了個人投資者對投資的三大主要需求，其投資策略在一定程度上將取決于這些支出的急需程度。

有的投資者還會受到社會、信仰、倫理等各種獨特因素影響。

下面是基金從業(yè)資格考試的例題，為大家說明這個知識點在考試中的應(yīng)用，供大家深入理解考點。

【例題·單選題】關(guān)于名義收益率與實際收益率的說法，正確的是（  ）。

A. 實際收益率反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率

B. 對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率

C. 名義收益率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率

D. 名義收益率在實際收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響

【答案】B

【解析】ABC三項，對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率，因為實際收益率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率；D項，收益率存在名義收益率與實際收益率之別，實際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。

【例題·單選題】若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)____流動性要求，以____預(yù)期收益。

A. 降低；提高   

B. 提高；提高   

C. 提高；降低   

D. 降低；降低

【答案】A

【解析】流動性與收益之間通常存在一個替代關(guān)系。對于同類產(chǎn)品，流動性更差的往往具有更高的預(yù)期收益率。如果沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)降低流動性要求，以提高投資的預(yù)期收益率，但是也必須結(jié)合考慮自己的投資情況為非預(yù)期的變現(xiàn)需求作出預(yù)防性安排。