證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運作管理有哪些規(guī)定？

證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運作管理規(guī)定：

第一條為規(guī)范證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱資產(chǎn)管理計劃）運作，強化風險管控，保護投資者及相關(guān)當事人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》、《期貨交易管理條例》、《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法》（證監(jiān)會令第151號，以下簡稱《管理辦法》）、《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（銀發(fā)〔2018〕106號，以下簡稱《指導意見》）及相關(guān)法律法規(guī)，制定本規(guī)定。

第二條證券期貨經(jīng)營機構(gòu)資產(chǎn)管理計劃募集、投資、風險管理、估值核算、信息披露以及其他運作活動，適用本規(guī)定。

本規(guī)定所稱證券期貨經(jīng)營機構(gòu)，是指證券公司、基金管理公司、期貨公司及前述機構(gòu)依法設立的從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務的子公司。

第三條資產(chǎn)管理計劃應當向合格投資者非公開募集。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承受能力，投資于單只資產(chǎn)管理計劃不低于一定金額且符合下列條件的自然人、法人或者其他組織：

（一）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足下列三項條件之一的自然人：家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者近3年本人年均收入不低于40萬元；

（二）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位；

（三）依法設立并接受國務院金融監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的機構(gòu)，包括證券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司及其子公司、在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱證券投資基金業(yè)協(xié)會）登記的私募基金管理人、商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)投資公司、信托公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、財務公司及中國證監(jiān)會認定的其他機構(gòu)；

（四）接受國務院金融監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的機構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品；

（五）基本養(yǎng)老金、社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）；

（六）中國證監(jiān)會視為合格投資者的其他情形。

合格投資者投資于單只固定收益類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于30萬元，投資于單只混合類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于40萬元，投資于單只權(quán)益類、商品及金融衍生品類資產(chǎn)管理計劃的金額不低于100萬元。資產(chǎn)管理計劃投資于《管理辦法》第三十七條第（五）項規(guī)定的非標準化資產(chǎn)的，接受單個合格投資者委托資金的金額不低于100萬元。

資產(chǎn)管理計劃接受其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與的，不合并計算其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者人數(shù)，但應當有效識別資產(chǎn)管理計劃的實際投資者與最終資金來源。

第四條證券期貨經(jīng)營機構(gòu)、接受證券期貨經(jīng)營機構(gòu)委托銷售資產(chǎn)管理計劃的機構(gòu)（以下簡稱銷售機構(gòu)）應當充分了解投資者的資金來源、個人及家庭金融資產(chǎn)、負債等情況，并采取必要手段進行核查驗證，確保投資者符合本規(guī)定第三條規(guī)定的條件。

第五條資產(chǎn)管理計劃的初始募集規(guī)模不得低于1000萬元。

集合資產(chǎn)管理計劃的初始募集期自資產(chǎn)管理計劃份額發(fā)售之日起不得超過60天，專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)的集合資產(chǎn)管理計劃的初始募集期自資產(chǎn)管理計劃份額發(fā)售之日起不得超過12個月。

封閉式單一資產(chǎn)管理計劃的投資者可以分期繳付委托資金，但應當在資產(chǎn)管理合同中事先明確約定分期繳付資金的數(shù)額、期限，且首期繳付資金不得少于1000萬元，全部資金繳付期限自資產(chǎn)管理計劃成立之日起不得超過3年。

第六條證券期貨經(jīng)營機構(gòu)募集資產(chǎn)管理計劃，應當編制計劃說明書，列明以下內(nèi)容：

（一）資產(chǎn)管理計劃名稱和類型；

（二）管理人與托管人概況、聘用投資顧問等情況；

（三）資產(chǎn)管理計劃的投資范圍、投資策略和投資限制情況，投資風險揭示；

（四）收益分配和風險承擔安排；

（五）管理人、托管人報酬，以及與資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)管理、運用有關(guān)的其他費用的計提標準和計提方式；

（六）參與費、退出費等投資者承擔的費用和費率，以及投資者的重要權(quán)利和義務；

（七）募集期間；

（八）信息披露的內(nèi)容、方式和頻率；

（九）利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重要事項；

（十）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

第七條證券期貨經(jīng)營機構(gòu)募集資產(chǎn)管理計劃，應當制作風險揭示書。風險揭示書的內(nèi)容應當具有針對性，表述應當清晰、明確、易懂，并以醒目方式充分揭示資產(chǎn)管理計劃的市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、關(guān)聯(lián)交易的風險、聘請投資顧問的特定風險等各類風險。

第八條基金中基金資產(chǎn)管理計劃、管理人中管理人資產(chǎn)管理計劃應當按照規(guī)定分別在其名稱中標明“FOF”、“MOM”或者其他能夠反映該資產(chǎn)管理計劃類別的字樣。

員工持股計劃、以收購上市公司為目的設立的資產(chǎn)管理計劃等具有特定投資管理目標的資產(chǎn)管理計劃應當按照規(guī)定在其名稱中標明反映該資產(chǎn)管理計劃投資管理目標的字樣。

第九條證券期貨經(jīng)營機構(gòu)自有資金參與集合資產(chǎn)管理計劃的持有期限不得少于6個月。參與、退出時，應當提前5個工作日告知投資者和托管人。

證券期貨經(jīng)營機構(gòu)以自有資金參與單個集合資產(chǎn)管理計劃的份額不得超過該計劃總份額的20%。證券期貨經(jīng)營機構(gòu)及其附屬機構(gòu)以自有資金參與單個集合資產(chǎn)管理計劃的份額合計不得超過該計劃總份額的50%。因集合資產(chǎn)管理計劃規(guī)模變動等客觀因素導致前述比例被動超標的，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)應當依照中國證監(jiān)會規(guī)定及資產(chǎn)管理合同的約定及時調(diào)整達標。

為應對集合資產(chǎn)管理計劃巨額贖回以解決流動性風險，或者中國證監(jiān)會認可的其他情形，在不存在利益沖突并遵守合同約定的前提下，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)及其附屬機構(gòu)以自有資金參與及其后續(xù)退出集合資產(chǎn)管理計劃可不受本條第一款、第二款規(guī)定的限制，但應當及時告知投資者和托管人，并向相關(guān)派出機構(gòu)及證券投資基金業(yè)協(xié)會報告。

第十條份額登記機構(gòu)應當妥善保存登記數(shù)據(jù)，并將集合資產(chǎn)管理計劃投資者名稱、身份信息以及集合資產(chǎn)管理計劃份額明細等數(shù)據(jù)備份至中國證監(jiān)會認定的機構(gòu)。其保存期限自集合資產(chǎn)管理計劃賬戶銷戶之日起不得少于20年。

第十一條證券期貨經(jīng)營機構(gòu)應當及時將投資者參與資金劃轉(zhuǎn)至資產(chǎn)管理計劃托管賬戶。

單一資產(chǎn)管理計劃可以約定不聘請托管機構(gòu)進行托管，但應當在資產(chǎn)管理合同中明確保障資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制。

投資于《管理辦法》第三十七條第（五）項規(guī)定資產(chǎn)的資產(chǎn)管理計劃，應當在資產(chǎn)管理合同中準確、合理界定托管人安全保管資產(chǎn)管理計劃財產(chǎn)、監(jiān)督管理人投資運作等職責，并向投資者充分揭示風險。

第十二條資產(chǎn)管理計劃應當按照規(guī)定開立資金賬戶、證券賬戶、期貨賬戶和其他賬戶，資金賬戶名稱應當是“資產(chǎn)管理計劃名稱”，集合資產(chǎn)管理計劃的證券賬戶、期貨賬戶名稱應當是“證券期貨經(jīng)營機構(gòu)名稱－托管人名稱－資產(chǎn)管理計劃名稱”，單一資產(chǎn)管理計劃的證券賬戶、期貨賬戶名稱應當是“證券期貨經(jīng)營機構(gòu)名稱－投資者名稱－資產(chǎn)管理計劃名稱”。

第十三條資產(chǎn)管理合同應當明確約定資產(chǎn)管理計劃的建倉期。集合資產(chǎn)管理計劃的建倉期自產(chǎn)品成立之日起不得超過6個月，專門投資于未上市企業(yè)股權(quán)的集合資產(chǎn)管理計劃除外。

建倉期的投資活動，應當符合資產(chǎn)管理合同約定的投向和資產(chǎn)管理計劃的風險收益特征。以現(xiàn)金管理為目的，投資于銀行活期存款、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債、地方政府債券、貨幣市場基金等中國證監(jiān)會認可的投資品種的除外。

建倉期結(jié)束后，資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)組合應當符合法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定和合同約定的投向和比例。