私募基金市場(chǎng)是怎樣的？

2014年12月31日，在保險(xiǎn)業(yè)界，伴隨2015年腳步聲到來的是保險(xiǎn)資金運(yùn)用一個(gè)緊接著一個(gè)的細(xì)化方案的“落地”。元旦前夕，保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金設(shè)立私募基金，專項(xiàng)支持中小微企業(yè)發(fā)展。

1.定義

私募投資基金（以下簡(jiǎn)稱私募基金），是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同規(guī)定的其他投資標(biāo)的。

2.類別

（1）私募證券基金

主要投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券以及衍生產(chǎn)品；

（2）創(chuàng)業(yè)投資基金

主要是對(duì)處于創(chuàng)業(yè)各階段的成長(zhǎng)型企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資；

（3）私募股權(quán)基金

除創(chuàng)業(yè)投資基金以外主要投資于非公開交易的企業(yè)股權(quán)；

（4）其他類別私募基金

是指投資除證券及其衍生品和股權(quán)以外的其他領(lǐng)域。

3.特點(diǎn)

私募基金不能進(jìn)行公開的發(fā)售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)常常受到嚴(yán)格的限制。相對(duì)于公募基金，私募基金在運(yùn)作上具有較大的靈活性，它既可以投資于衍生金融產(chǎn)品進(jìn)行買空賣空交易，也可以進(jìn)行匯率、商品期貨投機(jī)交易等。

4.私募基金的合格投資人

指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

①凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；

②金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。

5.監(jiān)管

私募基金采取適度監(jiān)管和底線監(jiān)管原則。中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券投資基金法》和《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，對(duì)私募基金實(shí)施行政監(jiān)管，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)自律規(guī)則對(duì)會(huì)員機(jī)構(gòu)進(jìn)行自律管理。

下面我們來做兩道證券從業(yè)考試?yán)}，加深對(duì)這個(gè)知識(shí)點(diǎn)的印象，以便同學(xué)們能夠百戰(zhàn)不殆！

【例題?單選題】以下關(guān)于主板市場(chǎng)的說法，正確的是（  ）。

Ⅰ、主板市場(chǎng)是獨(dú)立于中小板市場(chǎng)之外的市場(chǎng)

Ⅱ、主板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人具有高標(biāo)準(zhǔn)要求

Ⅲ、主板市場(chǎng)是主要的場(chǎng)外市場(chǎng)

Ⅳ、在主板市場(chǎng)上市的企業(yè)多為成熟企業(yè)

A. Ⅰ、Ⅱ

B. Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】主板市場(chǎng)是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行、上市交易的主要場(chǎng)所。對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限、股本大小、盈利水平等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市的企業(yè)多為成熟企業(yè)。主板市場(chǎng)屬于場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，它包括中小板市場(chǎng)。因此， Ⅰ、Ⅲ不正確。

【例題?單選題】有宏觀經(jīng)濟(jì)“晴雨表”之稱的是（ ）。

A. 主板市場(chǎng)

B. 中小板市場(chǎng)

C. 全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

D. 券商柜臺(tái)市場(chǎng)

【答案】A

【解析】主板市場(chǎng)是資本市場(chǎng)中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，有宏觀經(jīng)濟(jì)“晴雨表”之稱。