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什么是債券基金的信用風(fēng)險?
信用風(fēng)險主要指交易契約的一方無法履行義務(wù)的風(fēng)險。
根據(jù)信用風(fēng)險的來源主要可以分為兩類:債券信用風(fēng)險和交易信用對手風(fēng)險。
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1.債券信用風(fēng)險
(1)債券信用風(fēng)險的概念
主要是指發(fā)行債券的借款人可能因發(fā)生財務(wù)危機(jī)等因素,不能按期支付契約約定的債券利息或償還本金,而使投資者蒙受損失。
在所有債券之中,財政部發(fā)行的國債,由于有政府作擔(dān)保,往往被市場認(rèn)為沒有違約風(fēng)險。一般來說,如果市場認(rèn)為一種債券的違約風(fēng)險相對較高,對債券的收益率就會較高,以彌補(bǔ)可能承受的損失。
(2)債券信用風(fēng)險的管理措施
要控制債券信用風(fēng)險的最直接的辦法就是不買主體經(jīng)營狀況不佳或信譽(yù)不高發(fā)行人發(fā)行的債券。
針對債券信用風(fēng)險,主要監(jiān)控指標(biāo)有:基金所持債券的平均信用等級、各信用等級債的占比以及單個債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險。
2.交易對手信用風(fēng)險
主要指交易對手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。
針對交易對手的信用風(fēng)險,常見監(jiān)控指標(biāo)和管理方式有:
(1)定期評估交易對手的信用資質(zhì)。
(2)控制交易對手集中度和組合流動性。
(3)交易對手限額管理以及根據(jù)組合實際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例等。
298什么是債券基金的信用風(fēng)險?:什么是債券基金的信用風(fēng)險?信用風(fēng)險主要指交易契約的一方無法履行義務(wù)的風(fēng)險。債券信用風(fēng)險和交易信用對手風(fēng)險。(1)債券信用風(fēng)險的概念,主要是指發(fā)行債券的借款人可能因發(fā)生財務(wù)危機(jī)等因素。如果市場認(rèn)為一種債券的違約風(fēng)險相對較高。(2)債券信用風(fēng)險的管理措施:要控制債券信用風(fēng)險的最直接的辦法就是不買主體經(jīng)營狀況不佳或信譽(yù)不高發(fā)行人發(fā)行的債券。針對債券信用風(fēng)險。
231債券基金的利率風(fēng)險是怎樣的?:債券基金的利率風(fēng)險是怎樣的?債券基金主要投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、再投資風(fēng)險、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險、債券回購風(fēng)險和提前贖回風(fēng)險。債券的價格與市場利率呈反向變動,市場利率上升時。債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值,通常用久期乘以利率變化來衡量利率變動對債券基金凈值的影響,該債券基金的資產(chǎn)凈值將增加5%。該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5%。債券基金常常會以已有債券作為質(zhì)押。
128基金從業(yè)資格考試報名流程是怎么樣的?:基金從業(yè)資格考試報名流程包括以下四個階段,請登錄中國基金業(yè)協(xié)會從業(yè)人員考試管理平臺。一、新考生請先注冊帳號,填寫考生姓名、證件類別、證件號碼、國籍、電子信箱、性別、出生日期、居住地市、通訊地址、郵編、民族、學(xué)歷、 職業(yè)、證券行業(yè)從業(yè)年限、工作單位、職位、工作總年限等信息提示:根據(jù)自身報考需求選擇科目報考,生成報考的訂單。則不允許修改本訂單所選考區(qū)及科目信息,核對完畢可通過網(wǎng)上繳費支付!
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