個(gè)人投資者的不同階段是怎樣的？

根據(jù)投資主體的差異性，可把投資者分為個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者兩種類型。個(gè)人投資者有各種各樣的投資需求，其投資目標(biāo)主要是滿足生活需求，或者實(shí)現(xiàn)未來更高的消費(fèi)水平。

（1）對(duì)于多數(shù)個(gè)人投資者來說，在參加工作以后的單身階段面臨繼續(xù)教育、買車買房等生活需求，同時(shí)其工資收入有望隨著時(shí)間的推移而不斷增長(zhǎng)，故風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，因此在這個(gè)階段可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品；

（2）已經(jīng)成家并已生育的年輕人，不但要考慮家庭財(cái)產(chǎn)保值、增值，還要考慮孩子的教育費(fèi)用等一系列未來的支出，這個(gè)階段可以選擇中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品；

（3）三口之家中的中年人收入一般比較穩(wěn)定，但家庭責(zé)任較重，還要考慮為退休做準(zhǔn)備，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力逐漸變小、風(fēng)險(xiǎn)承受意愿也逐漸降低，投資時(shí)應(yīng)該堅(jiān)持穩(wěn)健原則，分散風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇中低風(fēng)險(xiǎn)、中低預(yù)期收益的基金產(chǎn)品；

（4）對(duì)老年人而言，面臨退休和收入降低，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較小，因此其投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。

下面是基金從業(yè)資格考試的例題，為大家說明這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在考試中的應(yīng)用，供大家深入理解考點(diǎn)。

【例題·單選題】對(duì)大多數(shù)投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)承受力（  ）。

A. 不可估計(jì)

B. 隨年齡增大而降低

C. 在生命周期內(nèi)保持不變   

D. 隨年齡增大而提高

【答案】B

【解析】個(gè)人投資者的年齡會(huì)影響其投資需求和投資決策。隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減。中青年人對(duì)證券市場(chǎng)暴跌帶來的投資虧損尚未體會(huì)或體會(huì)不深，因而更具有冒險(xiǎn)的精神，而且其有較長(zhǎng)的時(shí)間來積累財(cái)富，更能承擔(dān)不利的投資后果。而老年人往往對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有更深切的體會(huì)，而且其一般因退休而失去了工資收入，增量資金有限，所以更偏向于保守的投資。

【例題·單選題】下列關(guān)于個(gè)人投資者的投資需求，說法錯(cuò)誤的是（  ）。

A. 擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)

B. 隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞增

C. 家庭負(fù)擔(dān)越重，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略

D. 個(gè)人投資者應(yīng)根據(jù)所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類型

【答案】B

【解析】隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減。中青年人更具有冒險(xiǎn)的精神，而且其有較長(zhǎng)的時(shí)間來積累財(cái)富，更能承擔(dān)不利的投資后果；而老年人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有更深切的體會(huì)，而且其一般因退休而失去了工資收入，增量資金有限，所以更偏向于保守的投資。