金融衍生工具可交換債券發(fā)行條件有哪些？

金融衍生工具可交換債券是指上市公司股份的持有者通過(guò)抵押其持有的股票給托管機(jī)構(gòu)進(jìn)而發(fā)行的公司債券。該債券的持有人在將來(lái)的某個(gè)時(shí)期內(nèi)，能按照債券發(fā)行時(shí)約定的條件用持有的債券換取發(fā)債人抵押的上市公司股權(quán)。可交換債券是一種內(nèi)嵌期權(quán)的金融衍生品，嚴(yán)格地可以說(shuō)是可轉(zhuǎn)換債券的一種。

申請(qǐng)發(fā)行可交換債券，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（1）申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；

（2）公司組織機(jī)構(gòu)健全，運(yùn)行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷；

（3）公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元；

（4）公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息；

（5）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的40%；

（6）本次發(fā)行債券的金額不超過(guò)預(yù)備用于交換的股票按募集說(shuō)明書公告日前20個(gè)交易日均價(jià)計(jì)算的市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物；

（7）經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好；

（8）不存在《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第八條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。

下面是我們對(duì)證券從業(yè)資格考試的知識(shí)點(diǎn)舉出的例題，大家可以通過(guò)例題對(duì)所學(xué)知識(shí)進(jìn)行深入學(xué)習(xí)和拓展訓(xùn)練，希望對(duì)大家有所幫助。

【例題·多選題】下列關(guān)于可交換債券的說(shuō)法，正確的有（    ）。

A.可交換債券只能轉(zhuǎn)換為債券

B.可交換債券的發(fā)行要素與可轉(zhuǎn)換公司債券相似

C.對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，持有可交換債券與持有標(biāo)的上市公司的可轉(zhuǎn)換公司債券相同

D.在約定期限內(nèi)可交換債券可以以約定的價(jià)格交換為標(biāo)的股票

【答案】BCD

【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的奈件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券；可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。