2025年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、市盈率估價(jià)方法中，市場預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法得出的結(jié)論是（     ）。【選擇題】

A.股票持有者預(yù)期的回報(bào)率恰好是市盈率的倒數(shù)

B.在有效市場的假設(shè)下，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)等類似的公司，其股票市盈率也應(yīng)相同

C.可以根據(jù)一些變量的給定值對(duì)市盈率大小進(jìn)行預(yù)測的分析

D.既有理性的計(jì)算，更有對(duì)市場供求的感性判斷

正確答案:A

答案解析:市場預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法是指在一定假設(shè)條件（不變增長模型，公司利潤內(nèi)部保留率為固定不變的b，再投資利潤率為固定不變的r，股票持有者預(yù)期回報(bào)率與投資利潤率相當(dāng)）下，股票持有者預(yù)期回報(bào)率恰好是市盈率的倒數(shù)，即其中，而市場歸類決定法則認(rèn)為在有效市場的假設(shè)下，風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)等類似的公司，其股票市盈率相同。

2、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，凡在境內(nèi)證券市場首次公開發(fā)行股票并上市的含國有股的股份有限公司，除國務(wù)院另有規(guī)定的，國有股東持股數(shù)量少于企業(yè)實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的10%的，按（）轉(zhuǎn)由社保基金會(huì)持有。【選擇題】

A.實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的5%

B.國有股東應(yīng)補(bǔ)足的資金

C.實(shí)際持股數(shù)量

D.董事會(huì)決議額度

正確答案:C

答案解析:《境內(nèi)證券市場轉(zhuǎn)持部分國有股充實(shí)全國社會(huì)保障基金實(shí)施辦法》第六條規(guī)定，股權(quán)分置改革新老劃斷后，凡在境內(nèi)證券市場首次公開發(fā)行股票并上市的含國有股的股份有限公司，除國務(wù)院另有規(guī)定的，均須按首次公開發(fā)行時(shí)實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的10%,將股份有限公司部分國有股轉(zhuǎn)由社保基金會(huì)持有，國有股東持股數(shù)量少于應(yīng)轉(zhuǎn)持股份數(shù)量的，按實(shí)際持股數(shù)量轉(zhuǎn)持。

3、下列關(guān)于MVA的說法，不正確的有（      ）。 Ⅰ.MVA是公司為債權(quán)人創(chuàng)造或毀壞的財(cái)富在資本市場上的體現(xiàn) Ⅱ.MVA是市場對(duì)公司未來獲取經(jīng)濟(jì)增加值能力預(yù)期的反映Ⅲ.MVA是從基本面分析得出企業(yè)在某一會(huì)計(jì)年度內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值 Ⅳ.MVA是企業(yè)內(nèi)在價(jià)值與市場價(jià)值的差額 Ⅴ.MVA是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額【組合型選擇題】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案:D

答案解析:市場增加值MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額，市場增加值直接表明了一家企業(yè)累計(jì)為其投資者創(chuàng)造了多少財(cái)富，它是企業(yè)變現(xiàn)價(jià)值與原投入資金之間的差額。MVA是市場對(duì)公司未來獲取經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期反映。從理論上講，證券市場越有效，企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值和市場價(jià)值越吻合，市場增加值就越能反映公司現(xiàn)在和未來獲取經(jīng)濟(jì)增加值的能力。

4、某期間市場無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為10%，市場平均風(fēng)險(xiǎn)股票必要報(bào)酬率為16%,股票的β值為1. 1，則股票的成本為（        ）。【選擇題】

A.10%

B.16%

C.16.6%

D.26%

正確答案:C

答案解析:根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：該股票的成本為：

5、下列關(guān)于保薦項(xiàng)目盡職調(diào)查情況問核程序的說法正確的有（）。【選擇題】

A.保薦項(xiàng)目的問核程序?qū)⒃诔鯇彆?huì)的當(dāng)天進(jìn)行 

B.保薦項(xiàng)目需參加問核程序的人員有簽字的保薦代表人、保薦機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和保薦業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人 

C.保薦項(xiàng)目的兩名保薦代表人填寫《問核表》后，應(yīng)當(dāng)面謄寫該表所附承諾事項(xiàng)，并簽字確認(rèn)

D.中國證監(jiān)會(huì)審核一處、二處應(yīng)分別對(duì)保薦項(xiàng)目問核情況進(jìn)行評(píng)價(jià)并轉(zhuǎn)審核五處

正確答案:C

答案解析:A項(xiàng)，《關(guān)于保薦項(xiàng)目盡職調(diào)查情況問核程序的審核指引》發(fā)布后申報(bào)的保薦項(xiàng)目，將在見面會(huì)召開當(dāng)天進(jìn)行問核，發(fā)布前申報(bào)但尚未通過發(fā)審會(huì)審核的保薦項(xiàng)目，將在初審會(huì)前進(jìn)行問核。BD兩項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)所保薦項(xiàng)目的見面會(huì)召開當(dāng)天，審核一處和二處審核人員共同約請(qǐng)?jiān)擁?xiàng)目的簽字保薦代表人與保薦機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人或保薦業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人，詢問該項(xiàng)目的盡職調(diào)查工作情況，要求當(dāng)場填寫《關(guān)于保薦項(xiàng)目重要事項(xiàng)盡職調(diào)查情況問核表》，并提醒其未盡到勤勉盡責(zé)的法律后果。《問核表》由審核一處、二處審核人員臨時(shí)保管，在該項(xiàng)目封卷時(shí)放入原件存檔。審核人員應(yīng)對(duì)問核情況進(jìn)行評(píng)價(jià)并轉(zhuǎn)審核五處。

6、外國投資者進(jìn)行證券買賣的限制性規(guī)定中，除下列（  ）情形外，投資者不得進(jìn)行證券買賣(B股除外）。 I.投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資所持上市公司A股股份，在其承諾的持股期限屆滿后可以出售II.投資者根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定須以要約方式進(jìn)行收購的，在要約期間可以收購上市公司A股股東出售的股份III.投資者在上市公司股權(quán)分置改革前持有的非流通股份，在股權(quán)分置改革完成且限售期滿后可以出售 IV.投資者在上市公司首次公開發(fā)行前持有的股份，限售期滿后也不可以出售 V.投資者承諾的持股期限屆滿前，因其破產(chǎn)、清算、抵押等特殊原因需轉(zhuǎn)讓其股份的，經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓【組合型選擇題】

A.I、II、III、IV

B.II、III、IV、V

C.I、II、III、V

D.I、II、IV、V

正確答案:C

答案解析:根據(jù)《外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》第二十條規(guī)定，投資者在上市公司首次公開發(fā)行前持有的股份，在限售期滿后可以出售。

7、在非上市公眾公司收購中，公眾公司董事未履行忠實(shí)勤勉義務(wù)，利用收購謀取不當(dāng)利益的，中國證監(jiān)會(huì)不可采取（ ）監(jiān)管措施。 【選擇題】

A.監(jiān)管談話

B.出具警示函

C.情節(jié)嚴(yán)重的，認(rèn)定其為不適當(dāng)人選

D.涉嫌犯罪的，依法追究其刑事責(zé)任

E.依法移交司法機(jī)關(guān)追究其刑事責(zé)任

正確答案:D

答案解析:根據(jù)《非上市公眾公司收購管理辦法》第三十四條，公眾公司董事未履行忠實(shí)勤勉義務(wù)，利用收購謀取不當(dāng)利益的，中國證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管談話、 出具警示函等監(jiān)管措施，情節(jié)嚴(yán)重的，有權(quán)認(rèn)定其為不適當(dāng)人選。涉嫌犯罪的，依法移交司法機(jī)關(guān)追究其刑事責(zé)任。

8、深交所主板某上市公司，控股股東持有其28%的股權(quán)，該控股股東擬將其持有上市公司的 全部股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)第三方，下列關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓說法正確的有（）。【多選題】

A.若擬轉(zhuǎn)讓的股份已被質(zhì)押，則質(zhì)押未解除前不得向深交所申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓

B.轉(zhuǎn)讓雙方至結(jié)算公司辦理過戶登記后，需報(bào)深交所備案

C.轉(zhuǎn)讓雙方應(yīng)當(dāng)以協(xié)議簽署日的前20個(gè)交易日轉(zhuǎn)讓股份二級(jí)市場收盤價(jià)的90%為轉(zhuǎn)讓價(jià)格范圍下限

D.轉(zhuǎn)讓雙方披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書前，不得向深交所申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓

正確答案:A、D

答案解析:轉(zhuǎn)讓雙方至結(jié)算公司辦理過戶登記后，不需報(bào)深交所備案，B項(xiàng)錯(cuò)誤。“以協(xié)議簽署日的前一交易日轉(zhuǎn)讓股份二級(jí)市場收盤價(jià)為定價(jià)基準(zhǔn)”。依此規(guī)定，一般情況下上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)格最低為該“定價(jià)基準(zhǔn)日”價(jià)格的 90% (ST時(shí)為95% )，C項(xiàng)錯(cuò)誤。

9、企業(yè)收到日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相關(guān)的除沖減相關(guān)成本費(fèi)用以外的政府補(bǔ)助，應(yīng)該在收到時(shí)直接計(jì)入營業(yè)外收入。【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:企業(yè)收到與日常經(jīng)營活動(dòng)相關(guān)的政府補(bǔ)助，應(yīng)當(dāng)計(jì)入其他收益；與企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)無關(guān)的政府補(bǔ)助，應(yīng)當(dāng)計(jì)入營業(yè)外收入。

10、A上市公司擬對(duì)M公司提供擔(dān)保，根據(jù)規(guī)定，擔(dān)保總額不得超過A公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的（ ）。【選擇題】

A.45%

B.50%

C.75%

D.80%

正確答案:B

答案解析:根據(jù)《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問題的通知》相關(guān)規(guī)定， 上市公司對(duì)外擔(dān)保總額不得超過最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)的50%。