2025年保薦代表人考試《投資銀行業(yè)務(wù)》考試共120題，分為選擇題和組合型選擇題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、上市公司增發(fā)股票上市，經(jīng)上海證券交易所同意后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)于（）日刊登《股份變動(dòng)及增發(fā)股票上市公告書》。【選擇題】

A.T-2

B.T-1

C.T+1

D.T+3

正確答案:B

答案解析:經(jīng)上海證券交易所同意后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)于T-1日刊登《股份變動(dòng)及增發(fā)股票上市公告書》。T日，增發(fā)新股可流通部分上市交易，當(dāng)日股票不設(shè)漲跌幅限制。

2、根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》和《主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第2號(hào)——交易和關(guān)聯(lián)交易》，下列交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的有（）。【多選題】

A.某上市公司獨(dú)立董事張某為甲公司員工，該上市公司收購張某持有的甲公司100%的股權(quán)

B.某上市公司與其董事會(huì)秘書擔(dān)任監(jiān)亊的乙公司共同投資設(shè)立子公司

C.某上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并向其監(jiān)事的配偶募集配套資金

D.過去12個(gè)月內(nèi)曾持有某上市公司5%股份的丙公司作為承銷團(tuán)成員承銷該上市公司 非公開發(fā)行的股票

正確答案:A、C

答案解析:上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。A、C項(xiàng)屬于關(guān)聯(lián)交易。

3、律師對(duì)公開發(fā)行證券的發(fā)行人明確發(fā)表的總體結(jié)論性意見包括（）。I.發(fā)行人的行為是否存在違法、違規(guī)II.核查中介機(jī)構(gòu)報(bào)告的真實(shí)性III.發(fā)行人是否符合股票發(fā)行上市條件IV.招股說明書及其摘要引用的法律意見書和律師工作報(bào)告的內(nèi)容是否適當(dāng)V.發(fā)行人的關(guān)聯(lián)交易情況【組合型選擇題】

A.I、II、V

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.III、IV、V

正確答案:B

答案解析:根據(jù)《公開發(fā)行證券公司信息披露的編報(bào)規(guī)則第12號(hào)一一公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報(bào)告》第二十五條，律師應(yīng)對(duì)發(fā)行人是否符合股票發(fā)行上市條件、發(fā)行人行為是否存在違法違規(guī)、以及招股說明書及其摘要引用的法律意見書和律師工作報(bào)告的內(nèi)容是否適當(dāng)，明確發(fā)表總體結(jié)論性意見。

4、關(guān)于上海證券交易所停止可轉(zhuǎn)換公司債券的交易，下列各項(xiàng)符合規(guī)定的有（）。【多選題】

A.可轉(zhuǎn)換公司債券流通面值少于5000萬元時(shí)，在上市公司發(fā)布相關(guān)公告3個(gè)交易日后停止其可轉(zhuǎn)換公司債券的交易

B.可轉(zhuǎn)換公司債券自轉(zhuǎn)換期結(jié)束之前的第20個(gè)交易日起停止交易

C.可轉(zhuǎn)換公司債券在贖回期間停止交易

D.可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)在出現(xiàn)中國證監(jiān)會(huì)和證券交易所認(rèn)為必須停止交易的情況時(shí)停止交易

正確答案:C、D

答案解析:選項(xiàng)CD正確：根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》，可轉(zhuǎn)換公司債券出現(xiàn)下列情形之一的，本所按照下列規(guī)定停止可轉(zhuǎn)換公司債券的交易：（1）可轉(zhuǎn)換公司債券流通面值總額少于3000萬元，且上市公司發(fā)布相關(guān)公告三個(gè)交易日后；（2）公司行使贖回權(quán)期間發(fā)生前述情形的，可轉(zhuǎn)換公司債券不停止交易；（C正確）（3）可轉(zhuǎn)換公司債券自轉(zhuǎn)換期結(jié)束之前的第十個(gè)交易日起；（4）中國證監(jiān)會(huì)和本所認(rèn)為必須停止交易的其他情況。（D正確）

5、財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)設(shè)立由專業(yè)人員組成的（ )，保持獨(dú)立判斷，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行充分論證與復(fù)核，并就所出具的財(cái)務(wù)顧問專業(yè)意見提出核查意見。【選擇題】

A.?業(yè)務(wù)審核單位

B.專業(yè)小組

C.財(cái)務(wù)評(píng)估部門

D.內(nèi)部核查機(jī)構(gòu)

正確答案:D

答案解析:《財(cái)務(wù)顧問管理辦法》第二十五條規(guī)定，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)設(shè)立由專業(yè)人員組成的內(nèi)部核查機(jī)構(gòu)，內(nèi)部核查機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)恪盡職守，保持獨(dú)立判斷，對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行充分論證與復(fù)核，并就所出具的財(cái)務(wù)顧問專業(yè)意見提出內(nèi)部核查意見。

6、甲公司為建筑行業(yè)上市公司，表2-31-1和表2-31-2列出了2019年3家同行業(yè)可比上市公司的市盈率、市凈率和甲公司的2019年的財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)，利用三家可比企業(yè)的平均市盈率和市凈率估計(jì)甲公司股價(jià)，分別為（）元/股。【單選題】

A.43; 26.95

B.38.7; 23.58

C.43; 20.48

D.38.7; 17.92

正確答案:D

答案解析:平均市盈率= (10.41 +8.8+6.59) /3=8.6;；平均市凈率= (0.9+ 2.04+ 1.86) /3=1.6。市盈率=每股市價(jià)/每股凈收益，甲公司每股凈收益為51.3/11.4=4.5，則利用平均市盈估計(jì)的甲公司股價(jià)=每股凈收益x平均市盈率=4.5*8.6=38.7 (元/股) ；市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)，甲公司的每股凈資產(chǎn)= 168/15=11.2，則利用平均市凈率估計(jì)的甲公司股價(jià)=每股凈資產(chǎn)x平均市凈率=11.2x1.6=17.92 (元股)。

7、下列關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)交換的說法中，錯(cuò)誤的有（）。【多選題】

A.應(yīng)收賬款屬于非貨幣性資產(chǎn)

B.無形資產(chǎn)屬于非貨幣性資產(chǎn)

C.甲公司以420萬元的持有至到期債券投資與乙公司公允價(jià)值為400萬元的無形資產(chǎn)進(jìn)行交換，乙公司支付補(bǔ)價(jià)20萬元，該事項(xiàng)屬于非貨幣性資產(chǎn)交換

D.丙公司以公允價(jià)值75萬元的電子設(shè)備換取一輛小汽車，同時(shí)支付補(bǔ)價(jià)25萬元

正確答案:A、C、D

答案解析:AC兩項(xiàng)，應(yīng)收賬款和持有至到期的債券投資屬于貨幣性資產(chǎn)。D項(xiàng)，補(bǔ)價(jià)25萬元占總交換金額100萬元的比例為25%，屬于貨幣性資產(chǎn)支換。

8、特殊目的公司可將融資收入調(diào)回境內(nèi)，其可采取的方式有（）。【多選題】

A.向境內(nèi)公司提供商業(yè)貸款

B.向境內(nèi)公司直接注資

C.在境內(nèi)新設(shè)外商投資企業(yè)

D.并購境內(nèi)企業(yè)

正確答案:A、C、D

答案解析:選項(xiàng)ACD正確：《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》第四十八條，特殊目的公司的境外上市融資收入，應(yīng)按照?qǐng)?bào)送外匯管理機(jī)關(guān)備案的調(diào)回計(jì)劃，根據(jù)現(xiàn)行外匯管理規(guī)定調(diào)回境內(nèi)使用。融資收入可采取以下方式調(diào)回境內(nèi)：（1）向境內(nèi)公司提供商業(yè)貸款；（A正確）（2）在境內(nèi)新設(shè)外商投資企業(yè)；（C正確）（3）并購境內(nèi)企業(yè)。（D正確）

9、如果A公司成為B公司的第一大股東，A公司有子公司從事與B公司相同的生產(chǎn)銷售，A公司準(zhǔn)備在收購?fù)瓿珊螅瑢?duì)子公司及B公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，并改選公司董事會(huì)，則下列表述正確的有（）。I. A公司應(yīng)提供具備規(guī)范運(yùn)作上市公司的管理能力的說明II. A公司應(yīng)提供對(duì)上市公司后續(xù)發(fā)展計(jì)劃的可行性說明，但無需就管理上市公司的能力進(jìn)行說明III. A公司應(yīng)提供避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等利益沖突、保證B公司經(jīng)營獨(dú)立性的說明IV. 因?yàn)锳公司自身并不從事與B公司相同的業(yè)務(wù)，因此無需就同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、保證獨(dú)立性等問題提供說明V.A公司不可進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，不能改選董事會(huì)，要保證B公司經(jīng)營的獨(dú)立性【組合型選擇題】

A.I、II

B.I、III

C.II、III

D.IV、V

正確答案:B

答案解析:根據(jù)《上市公司收購管理辦法》第五十條規(guī)定，基于A公司的實(shí)力和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)上市公司后續(xù)發(fā)展計(jì)劃可行性的說明，可以修改公司章程、改選公司董事會(huì)、改變或者調(diào)整公司主營業(yè)務(wù)，但應(yīng)當(dāng)提供其具備規(guī)范運(yùn)作上市公司管理能力的說明。收購人及其關(guān)聯(lián)方與被收購公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)提供避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等利益沖突、保持被收購公司經(jīng)營獨(dú)立性的說明。

10、下列關(guān)于甲公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票承銷事項(xiàng)的說法，正確的有（）。【不定項(xiàng)】

A.上市公司和主承銷商可以在年度股東大會(huì)后、經(jīng)授權(quán)的董事會(huì)關(guān)于本次發(fā)行決議公告日前，向符合條件的投資者進(jìn)行推介或提供投資價(jià)值研究報(bào)告，但不得采用任何公開方式

B.上市公司和主承銷商應(yīng)當(dāng)以競(jìng)價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格和全部發(fā)行對(duì)象，上市公司和主承銷商的控股股東、實(shí)際控制人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其控制或施加重大影響的關(guān)聯(lián)方不得參與競(jìng)價(jià)

C.上市公司與發(fā)行對(duì)象應(yīng)當(dāng)及時(shí)簽訂附生效條件的股份認(rèn)購合同，認(rèn)購合同簽訂后3個(gè)工作日內(nèi)，經(jīng)年度股東大會(huì)授權(quán)的董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)競(jìng)價(jià)結(jié)果等發(fā)行事項(xiàng)作出決議

D.上市公司和主承銷商應(yīng)當(dāng)在取得證監(jiān)會(huì)予以注冊(cè)決定后3個(gè)工作日內(nèi)向上交所提交發(fā)行與承銷方案等文件，10個(gè)工作日內(nèi)完成發(fā)行繳款;完成的,本次發(fā)行批文失效

正確答案:A、B、C

答案解析:A項(xiàng)，《上海證券交易所上市公司證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(上證發(fā)[2023] 34號(hào))第30條規(guī)定，向特定對(duì)象發(fā)行證券，上市公司和主承銷商向投資者進(jìn)行推介或者提供投資價(jià)值研究報(bào)告的(以下統(tǒng)稱路演推介)，不得采用任何公開方式，且不得早于上市公司董事會(huì)關(guān)于向特定對(duì)象發(fā)行證券的決議公告日，但本細(xì)則另有規(guī)定的除外。B項(xiàng)，《 上海證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》(. 上證發(fā)[2023] 29號(hào))第32條規(guī)定，向特定對(duì)象發(fā)行證券采用競(jìng)價(jià)方式的，上市公司和主承銷商的控股股東、 實(shí)際控制人、董事監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其控制或者施加重大影響的關(guān)聯(lián)方不得參與競(jìng)價(jià)。C項(xiàng)，《 上海證券交易所上市公司證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(上證發(fā) [2023] 34 號(hào))第53條第2款規(guī)定，上市公司與發(fā)行對(duì)象應(yīng)當(dāng)及時(shí)簽訂附生效條件的股份認(rèn)購合同。認(rèn)購合同應(yīng)當(dāng)約定，本次競(jìng)價(jià)結(jié)果等發(fā)行事項(xiàng)經(jīng)年度股東大會(huì)授權(quán)的董事會(huì)批準(zhǔn)并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，該合同即應(yīng)生效。認(rèn)購合同簽訂后3個(gè)工作日內(nèi)，經(jīng)年度股東大會(huì)授權(quán)的董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)競(jìng)價(jià)結(jié)果等發(fā)行事項(xiàng)作出決議。D項(xiàng)，《 上海證券交易所上市公司證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(_上證發(fā)[2023] 34號(hào))第54條規(guī)定，適用簡易程序的，上市公司和主承銷商應(yīng)當(dāng)在取得中國證監(jiān)會(huì)的予以注冊(cè)決定后2個(gè)工作日內(nèi)向本所提交發(fā)行與承銷方案等文件，10個(gè)工作日內(nèi)完成發(fā)行繳款。《 上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》第32條第2款規(guī)定，適用簡易程序的，應(yīng)當(dāng)在中國證監(jiān)會(huì)作出予以注冊(cè)決定后10個(gè)工作日內(nèi)完成發(fā)行繳款，未完成的，本次發(fā)行批文失效。