為什么附帶認股權(quán)證債券的承銷費用高于一般債務(wù)融資？：為什么附帶認股權(quán)證債券的承銷費用高于一般債務(wù)融資？因為發(fā)行認股權(quán)證手續(xù)更復(fù)雜，相當于又發(fā)行債券又發(fā)行認股權(quán)證，要發(fā)行認股權(quán)證，比單純發(fā)行債券需要的手續(xù)要多，所以承銷費用較普通債券要高。

可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點有哪些？：可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。可轉(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕娭期H回債券的權(quán)利。可轉(zhuǎn)換債券使得公司能夠以較低的利率取得資金。可轉(zhuǎn)換債券使得公司取得了以高于當前股價出售普通股的可能性。可轉(zhuǎn)換債券籌資的缺點：

可轉(zhuǎn)換債券籌資的結(jié)論是什么？：可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。【結(jié)論】可轉(zhuǎn)換債券的稅前資本成本可用投資人的內(nèi)含報酬率來估計。【決策原則】計算出的內(nèi)含報酬率必須處在債務(wù)的市場利率和（稅前）普通股成本之間，【解析】稅前股權(quán)資本成本=7%（1-20%）=8.75%，可轉(zhuǎn)換債券的稅前融資成本應(yīng)在普通債券利率與稅前股權(quán)成本之間。

可轉(zhuǎn)換債券的籌資成本有哪些？：（2）純債券價值=未來利息的現(xiàn)值+本金的現(xiàn)值，（3）債券的轉(zhuǎn)換價值=股票市價×轉(zhuǎn)換比率，（4）可轉(zhuǎn)換債券的稅前資本成本。計算出的內(nèi)含報酬率必須處在債務(wù)的市場利率和（稅前）普通股成本之間，轉(zhuǎn)換前利息現(xiàn)值和+可轉(zhuǎn)換債券的底線價值（或贖回價格）的現(xiàn)值-購買價格=0，即可轉(zhuǎn)換債券的稅前資本成本，【例題·計算分析題】A公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資5 000萬元；（6）計算可轉(zhuǎn)換債券的籌資成本（稅前）？

附認股權(quán)證債券籌資的優(yōu)缺點分別是什么？：附認股權(quán)證債券籌資的優(yōu)缺點分別是什么？附認股權(quán)證債券，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價格（執(zhí)行價格）認購公司股票的權(quán)利，是債券加上認股權(quán)證的產(chǎn)品組合。現(xiàn)金匯入型指當持有人行使認股權(quán)利時，附認股權(quán)證債券籌資的優(yōu)點：主要優(yōu)點是發(fā)行附認股權(quán)證債券可以起到一次發(fā)行，直接發(fā)行債券需要較高的票面利率。通過發(fā)行附有認股權(quán)證的債券，附認股權(quán)證債券籌資的缺點：（2）附帶認股權(quán)證的債券發(fā)行者。

附認股權(quán)證債券籌資如何計算？：附認股權(quán)證債券籌資如何計算？是債券加上認股權(quán)證的產(chǎn)品組合。債券利息現(xiàn)值+到期面值現(xiàn)值+（認股權(quán)證行權(quán)取得股票市價-行權(quán)支出）現(xiàn)值-購買價格=0，即附認股權(quán)證債券的稅前資本成本，甲公司擬采取發(fā)行附送認股權(quán)證債券的方式籌資并初擬了籌資方案：行權(quán)時每張認股權(quán)證可以按25元的價格購買1股普通股，（3）當前等風險普通債券的平均利率為8%，由于認股權(quán)證和債券組合的風險比普通債券風險大：

附認股權(quán)證債券的籌資成本是什么？：是債券加上認股權(quán)證的產(chǎn)品組合。【提示】非分離型附認股權(quán)證債券近似于可轉(zhuǎn)債。附認股權(quán)證債券的稅前債務(wù)資本成本（即投資者期望報酬率），內(nèi)含報酬率在等風險債券必要報酬率（市場利率）和稅前普通股資本成本之間，到期前每張認股權(quán)證可以按22元價格購買1股普通股。（1）計算附認股權(quán)證債券的籌資成本；（2）判斷投資人是否會購買該附認股權(quán)證債券，（1）附認股權(quán)證債券的籌資成本。

認股權(quán)證的特征是什么？：認股權(quán)證是公司向股東發(fā)放的一種憑證，授權(quán)其持有者在一個特定期間以特定價格購買特定數(shù)量的公司股票。認股權(quán)證是由股份有限公司發(fā)行的可認購其股票的一種買入期權(quán)。它賦予持有者在一定期限內(nèi)以事先約定的價格購買發(fā)行公司一定股份的權(quán)利。發(fā)行認股權(quán)證是一種特殊的籌資手段。1、認股權(quán)證與看漲期權(quán)的聯(lián)系：認股權(quán)證的執(zhí)行會引起股份數(shù)的增加；看漲期權(quán)不存在稀釋問題，認股權(quán)證不能假設(shè)有效期限內(nèi)不分紅。

增發(fā)新股的認購方式有哪些？：增發(fā)新股是指上市公司找個理由新發(fā)行一定數(shù)量的股份，增發(fā)新股對股價肯定有變動。增發(fā)新股按照增發(fā)對象可以分為公開增發(fā)新股和非公開增發(fā)新股。增發(fā)新股的認購方式：增發(fā)前一交易日股票市價為5元股，發(fā)行價格不能低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價的90%D.上市公司非公開增發(fā)新股時發(fā)行價格不能低于定價基準日前20個交易日公司股票的均價上市公司公開增發(fā)新股的定價通常按照

籌資方式是否合理？：籌資方式是否合理？籌資與投資是一對相對應(yīng)的概念，籌資成本與投資報酬率是相對應(yīng)的概念，要想認股權(quán)證債券能夠發(fā)行成功，就要使得投資者和籌資者的利益達到一個最佳平衡點。由于附認股權(quán)證債券的投資風險高于普通債券，小于普通股，所以，它的稅前資本成本要介于兩者之間時，才會有投資人愿意購買這個債券，它發(fā)行才會成功，而不是資本成本越低越好。

什么是長期股權(quán)投資確認？：長期股權(quán)投資確認，是指投資方能夠在自身賬簿和報表中確認對被投資單位股權(quán)投資的時點，對子公司投資應(yīng)當在企業(yè)合并的合并日（或購買日）確認。（對聯(lián)營、合營企業(yè)投資參照執(zhí)行）

證券市場線的表達方式是什么？：資本資產(chǎn)定價模型主要研究證券市場中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風險資產(chǎn)之間的關(guān)系，資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)所有投資者都按馬克維茨的資產(chǎn)選擇理論進行投資，資本資產(chǎn)定價模型研究的重點在于探求風險資產(chǎn)收益與風險的數(shù)量關(guān)系，必要收益率=無風險收益率＋風險收益率；Rm市場組合必要報酬率；風險資產(chǎn)的必要報酬率越高：描述的是市場均衡條件下單項資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的必要報酬率與風險之間的關(guān)系。