債券收益率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型是什么？：債券收益率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型：rs=rdt+RPc：式中，rdt——稅后債務(wù)成本。RPc——股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險(xiǎn)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。【提示】風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是憑借經(jīng)驗(yàn)估計(jì)的，一般認(rèn)為，某企業(yè)普通股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)其自己發(fā)行的債券來講。大約在3%～5%之間，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的股票用5%。風(fēng)險(xiǎn)較低的股票用3%

到期收益率法的計(jì)算公式是什么？：到期收益率法的計(jì)算公式：到期收益率=[每年利息收入+（面值-購買價(jià)）-距離到期的年數(shù)]購買價(jià)x100%：到期收益率法的基本原理，逐步測(cè)試求折現(xiàn)率。即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)折現(xiàn)率：適用范圍。公司目前有上市的長(zhǎng)期債券

到期收益率法的適用范圍是什么？：到期收益率法的適用范圍：公司目前有上市的長(zhǎng)期債券。到期收益率法的基本原理：逐步測(cè)試求折現(xiàn)率，即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)折現(xiàn)率。債務(wù)成本就是確定債權(quán)人要求的收益率。【提示】債務(wù)籌資的成本低于權(quán)益籌資的成本。應(yīng)注意的問題：區(qū)分歷史成本和未來成本、區(qū)分債務(wù)的承諾收益與期望收益、區(qū)分長(zhǎng)期債務(wù)和短期債務(wù)。

到期收益率法的計(jì)算公式是什么？：到期收益率法的計(jì)算公式：到期收益率=[每年利息收入+（面值-購買價(jià)）-距離到期的年數(shù)]購買價(jià)x100%：到期收益率法的基本原理，逐步測(cè)試求折現(xiàn)率。即找到使得未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流入現(xiàn)值的那一個(gè)折現(xiàn)率：適用范圍。公司目前有上市的長(zhǎng)期債券

留存收益率怎么計(jì)算？：留存收益率怎么計(jì)算？留存收益率的計(jì)算公式：留存收益率=留存的收益凈利潤(rùn)*100%。=（凈利潤(rùn)-分配給股東的利潤(rùn)）凈利潤(rùn)*100%

為什么優(yōu)先股和債務(wù)籌資的每股收益線斜率相同？：斜率是（1-T）N，N對(duì)于優(yōu)先股和債務(wù)籌資是相同的，N是普通股股數(shù)，稅率相同，所以優(yōu)先股和債務(wù)籌資的每股收益線斜率相同。

債務(wù)代理收益和債務(wù)代理成本是什么？：債務(wù)代理收益和債務(wù)代理成本是什么？債務(wù)的代理成本既可以表現(xiàn)為因過度投資問題使經(jīng)理和股東受益而發(fā)生債權(quán)人價(jià)值向股東的轉(zhuǎn)移，也可以表現(xiàn)為因投資不足問題而發(fā)生股東為避免價(jià)值損失而放棄給債權(quán)人帶來的價(jià)值增值。然而債務(wù)在產(chǎn)生代理成本的同時(shí)，債務(wù)的代理收益將有利于減少企業(yè)的價(jià)值損失或增加企業(yè)價(jià)值，也就是說債務(wù)的代理成本就是股東價(jià)值減少，債務(wù)的代理就是減少企業(yè)的價(jià)值損失或增加企業(yè)價(jià)值。

債券的到期收益率是指什么？：債券的到期收益率是指什么？到期收益率是指以特定價(jià)格購買債券并持有至到期日所能獲得的收益率。包括利息收入和資本損益與買入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。它是使未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購入價(jià)格的折現(xiàn)率。購進(jìn)價(jià)格=每年利息×年金現(xiàn)值系數(shù)＋面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)：當(dāng)債券的到期收益率≥必要報(bào)酬率時(shí)，【例題·計(jì)算分析題】ABC公司20×1年2月1日購買一張面額為1 000元的債券，計(jì)算其到期收益率。

投資收益率的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？：投資收益率的優(yōu)缺點(diǎn)是什么？投資收益率的優(yōu)點(diǎn)是：指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣，投資收益率的缺點(diǎn)是：（1）沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值因素，忽視了資金具有時(shí)間價(jià)值的重要性。（2）指標(biāo)計(jì)算的主觀隨意性太強(qiáng)，（3）不能正確反映建設(shè)期長(zhǎng)短及投資方式不同和回收額的有無對(duì)項(xiàng)目的影響，分子、分母計(jì)算口徑的可比性較差，無法直接利用凈現(xiàn)金流量信息。

投資收益率是什么？：投資收益率：又稱投資利潤(rùn)率，是指投資方案在達(dá)到設(shè)計(jì)一定生產(chǎn)能力后，一個(gè)正常年份的年凈收益總額與方案投資總額的比率。（1）是評(píng)價(jià)投資方案盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)，表明投資方案正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。（2）對(duì)運(yùn)營期內(nèi)各年的凈收益額變化幅度較大的方案，可計(jì)算運(yùn)營期年均凈收益額與投資總額的比率。

收益率曲線是什么？：1.收益率曲線：是顯示一組貨幣和信貸風(fēng)險(xiǎn)均相同，但期限不同的債券或其他金融工具收益率的圖表。縱軸代表收益率，橫軸則是距離到期的時(shí)間。2.收益率：是指?jìng)€(gè)別項(xiàng)目的投資收益率，利率是所有投資收益的一般水平。收益率等于利率，但也往往會(huì)發(fā)生收益率與利率的背離，這就導(dǎo)致資本流入或流出某個(gè)領(lǐng)域或某個(gè)時(shí)間，從而使收益率向利率靠攏。（2）債券收益率在時(shí)期中的走勢(shì)未必均勻。

什么是債券收益率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型？：什么是債券收益率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型？債券收益率是投資于債券上每年產(chǎn)生出的收益總額與投資本金總量之間的比率。決定債券收益率的要素主要有三個(gè)：這三個(gè)要素之間的變動(dòng)決定了債券收益率的高低。1.債券收益率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型計(jì)算公式：某企業(yè)普通股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對(duì)其自己發(fā)行的債券來講。留存收益資本成本的估計(jì)與普通股相似，債券報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型。B.政府發(fā)行的長(zhǎng)期債券的到期收益率，C.甲公司發(fā)行的長(zhǎng)期債券的稅前債務(wù)成本。