債券的到期收益率是指什么？：債券的到期收益率是指什么？到期收益率是指以特定價(jià)格購買債券并持有至到期日所能獲得的收益率。包括利息收入和資本損益與買入債券的實(shí)際價(jià)格之比率。它是使未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等于債券購入價(jià)格的折現(xiàn)率。購進(jìn)價(jià)格=每年利息×年金現(xiàn)值系數(shù)＋面值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)：當(dāng)債券的到期收益率≥必要報(bào)酬率時(shí)，【例題·計(jì)算分析題】ABC公司20×1年2月1日購買一張面額為1 000元的債券，計(jì)算其到期收益率。

什么是典型債券？：什么是典型債券？典型債券是固定利率，每年計(jì)算并支付利息、到期歸還本金。債券價(jià)值（內(nèi)在價(jià)值）=未來各期利息收入的現(xiàn)值＋未來到期本金或提前出售的售價(jià)的現(xiàn)值，下面是注冊會計(jì)師考試的例題，【例題·計(jì)算分析題】ABC公司擬于20×1年2月1日發(fā)行面額為1 000元的債券，其票面利率為8%，每年2月1日計(jì)算并支付一次利息。同等風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率為10%？則債券的價(jià)值為多少。

投資收益率是什么？：投資收益率：又稱投資利潤率，是指投資方案在達(dá)到設(shè)計(jì)一定生產(chǎn)能力后，一個(gè)正常年份的年凈收益總額與方案投資總額的比率。（1）是評價(jià)投資方案盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)，表明投資方案正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的年凈收益額。（2）對運(yùn)營期內(nèi)各年的凈收益額變化幅度較大的方案，可計(jì)算運(yùn)營期年均凈收益額與投資總額的比率。

收益率曲線是什么？：1.收益率曲線：是顯示一組貨幣和信貸風(fēng)險(xiǎn)均相同，但期限不同的債券或其他金融工具收益率的圖表。縱軸代表收益率，橫軸則是距離到期的時(shí)間。2.收益率：是指個(gè)別項(xiàng)目的投資收益率，利率是所有投資收益的一般水平。收益率等于利率，但也往往會發(fā)生收益率與利率的背離，這就導(dǎo)致資本流入或流出某個(gè)領(lǐng)域或某個(gè)時(shí)間，從而使收益率向利率靠攏。（2）債券收益率在時(shí)期中的走勢未必均勻。

什么是債券收益率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型？：什么是債券收益率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型？債券收益率是投資于債券上每年產(chǎn)生出的收益總額與投資本金總量之間的比率。決定債券收益率的要素主要有三個(gè)：這三個(gè)要素之間的變動決定了債券收益率的高低。1.債券收益率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型計(jì)算公式：某企業(yè)普通股風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)對其自己發(fā)行的債券來講。留存收益資本成本的估計(jì)與普通股相似，債券報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整模型。B.政府發(fā)行的長期債券的到期收益率，C.甲公司發(fā)行的長期債券的稅前債務(wù)成本。

怎樣用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法估計(jì)稅前債務(wù)資本成本？：怎樣用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法估計(jì)稅前債務(wù)資本成本？稅前債務(wù)成本=政府債券的市場回報(bào)率＋企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率；①選擇若干信用級別與本公司相同的上市的公司債券，②計(jì)算這些上市公司債券的到期收益率，③計(jì)算與這些上市公司債券同期的長期政府債券到期收益率（無風(fēng)險(xiǎn)利率）；假設(shè)當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率（同期政府債券的市場收益率）為3.5%，【2013年注冊會計(jì)師考試真題】甲公司采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法估計(jì)債務(wù)成本。

公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理的考試題型是什么？：公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理的考試題型是什么？客觀題（單選24道、每題一分，建議半分鐘一道。多選14題、一點(diǎn)五分、建議一分鐘一道）、客觀題要半小時(shí)之內(nèi)結(jié)束。主觀題用時(shí)會很大，簡答題共四個(gè)，每題建議12分鐘。綜合題有1到，建議三十五分鐘答完。

誤拒風(fēng)險(xiǎn)與樣本規(guī)模為什么是反向的？：誤拒風(fēng)險(xiǎn)與樣本規(guī)模為什么是反向的？可接受的誤拒風(fēng)險(xiǎn)屬于抽樣風(fēng)險(xiǎn)，抽樣風(fēng)險(xiǎn)與樣本規(guī)模是反向變動。通俗點(diǎn)來說，可以接受的誤拒風(fēng)險(xiǎn)越低，那就應(yīng)該越嚴(yán)謹(jǐn)，樣本規(guī)模就越大。

提高資產(chǎn)負(fù)債率對企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)有什么影響？：提高資產(chǎn)負(fù)債率對企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)有什么影響？提高資產(chǎn)負(fù)債率，會提高債務(wù)比例，而債務(wù)比例提高，其他因素不變時(shí)，會提高債務(wù)利息，從而提高財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，導(dǎo)致企業(yè)的總杠桿系數(shù)會提高，提高了企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型的研究對象和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量的含義是什么？：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的研究對象和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)度量的含義是什么？資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要研究證券市場中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的關(guān)系，是現(xiàn)代金融市場價(jià)格理論的支柱，資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)所有投資者都按馬克維茨的資產(chǎn)選擇理論進(jìn)行投資，對期望收益、方差和協(xié)方差等的估計(jì)完全相同，資本資產(chǎn)定價(jià)模型研究的重點(diǎn)在于探求風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量關(guān)系，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的研究對象。

什么是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（市場風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)）：不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險(xiǎn)。這部分風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)市場的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（特有風(fēng)險(xiǎn)、可分散風(fēng)險(xiǎn)）：它是可以通過有效的資產(chǎn)組合來消除掉的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)會逐漸降低，①標(biāo)準(zhǔn)差衡量資產(chǎn)的整體風(fēng)險(xiǎn)。整體風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，②非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散化消除，一項(xiàng)資產(chǎn)的期望報(bào)酬率高低取決于該資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小：

來看看單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬中離散型概率分布和連續(xù)型概率分布是什么樣的？：來看看單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬中離散型概率分布和連續(xù)型概率分布是什么樣的？單項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)是指某一項(xiàng)投資方案實(shí)施后，將會出現(xiàn)各種投資結(jié)果的概率。這就是單項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)。因承擔(dān)單項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)而獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率就稱為單項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。除了被認(rèn)為沒有風(fēng)險(xiǎn)的國家公債或國庫券的投資外，其他各種投資的投資報(bào)酬率一般是貨幣時(shí)間價(jià)值（利率）與投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）之和。其實(shí)際報(bào)酬率可以看成是一個(gè)有概率分布的隨機(jī)變量。