多種證券組合的可行域有哪些？：證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱(chēng)，可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，A、B、C三種證券所能得到的所有合法組合將落人并填滿坐標(biāo)系中組合線AB、BC、AC圍成的區(qū)域，該區(qū)域稱(chēng)為不允許賣(mài)空時(shí)證券A、B和C的證券組合可行域。每ー個(gè)合法的組合稱(chēng)為ー個(gè)可行組合。三種證券組合的可行域不再是上圖所示的有限區(qū)域，當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)造證券組合時(shí)。

不相關(guān)情形下的組合線的關(guān)系是怎樣的？：不相關(guān)情形下的組合線的關(guān)系是怎樣的？（一）不相關(guān)情形下的組合線：C點(diǎn)為最小方差組合，介于A與B之間的點(diǎn)代表的組合由同時(shí)買(mǎi)入證券A和B構(gòu)成，買(mǎi)入A越多。買(mǎi)入B越少，而A點(diǎn)的東北部曲線上的點(diǎn)代表的組合由賣(mài)空B、買(mǎi)入A形成，組合中賣(mài)空B越多，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證券間的關(guān)聯(lián)程度決定，即組合線上的組合均是可行的（合法的），則投資者只能在組合線上介于A、B點(diǎn)之間（包括A和B點(diǎn)）獲得ー個(gè)組合

完全正、負(fù)相關(guān)下的組合線的關(guān)系是怎樣的？：完全正、負(fù)相關(guān)下的組合線的關(guān)系是怎樣的？相關(guān)系數(shù)是變量之間相關(guān)程度的指標(biāo)。總體相關(guān)系數(shù)用ρ表示,如用期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)描述一種證券，那么任意一種證券都可用在以期望收益率為縱坐標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)差為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中的一點(diǎn)來(lái)表示。給定證券A、B的期望收益率和方差，證券A與證券B的不同的關(guān)聯(lián)性將決定A、B的不同形狀的組合線。（一）完全正、負(fù)相關(guān)下的組合線，（二）完全負(fù)相關(guān)下的組合線。

證券組合的含義是什么？有哪些類(lèi)型？：夏普、林特耐、莫辛研究出資本資產(chǎn)定價(jià)模型；CAPM給出了資產(chǎn)的收益、風(fēng)險(xiǎn)以及二者關(guān)系的精確描述，證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長(zhǎng)型、收入和增長(zhǎng)混合型、貨幣市場(chǎng)型、國(guó)際型及指數(shù)化型，三、證券組合管理的意義。采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對(duì)象，以達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小或在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)。

套利定價(jià)模型應(yīng)該如何應(yīng)用？：套利定價(jià)模型應(yīng)該如何應(yīng)用？并不僅僅只受證券組合內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。但并不確定知道這些因素中哪些因素對(duì)證券收益有廣泛而特定的影響，以分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素。（2）明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，A. 賣(mài)出該套利組合中投資比重為正值的成員證券，B. 賣(mài)出該套利組合中投資比重為負(fù)值的成員證券，50%用于購(gòu)買(mǎi)該套利組合中投資比重為正值的成員證券。

套利組合的概念是什么？如何計(jì)算？：套利組合的概念是什么？套利投資組合（Arbitrage portfolio）是指不需增加風(fēng)險(xiǎn)也不需增加資本利得，套利是指人們不需要追加投資就可以獲得收益的買(mǎi)賣(mài)行為。指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。一旦存在兩種價(jià)格就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)。因此現(xiàn)實(shí)中大部分套利行為屬于有風(fēng)險(xiǎn)套利。投資者如果能發(fā)現(xiàn)套利組合并持有它。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型應(yīng)該如何應(yīng)用？：資本資產(chǎn)定價(jià)模型應(yīng)該如何應(yīng)用？資本資產(chǎn)定價(jià)模型（Capital Asset Pricing Model 簡(jiǎn)稱(chēng)CAPM）是由美國(guó)學(xué)者夏普（William Sharpe）、林特爾（John Lintner）、特里諾（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在資產(chǎn)組合理論和資本市場(chǎng)理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，主要研究證券市場(chǎng)中資產(chǎn)的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的關(guān)系。

證券系數(shù)β的含義是什么？如何應(yīng)用？：證券系數(shù)β的含義是什么？β系數(shù)是一種評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場(chǎng)的波動(dòng)性，（一）β系數(shù)反映證券或證券組合對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)率。可以作為單一證券（組合）的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定，（二）反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性β系數(shù)值絕對(duì)值越大。投資者會(huì)選擇β系數(shù)較大的股票，選擇β系數(shù)小的股票,

證券市場(chǎng)線SML是什么？計(jì)算公式是什么？：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的圖示形式稱(chēng)為證券市場(chǎng)線（SML）。它主要用來(lái)說(shuō)明投資組合報(bào)酬率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度β系數(shù)之間的關(guān)系，以及市場(chǎng)上所有風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。資本市場(chǎng)線只是揭露了有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡關(guān)系，而沒(méi)有給出任意證券或組合的收益關(guān)系。市場(chǎng)對(duì)有效組合的風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）提供補(bǔ)償。期望收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；期望收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋β×市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；

資本市場(chǎng)線CML是什么？主要內(nèi)容有哪些？：簡(jiǎn)稱(chēng)CML）是指表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差之間的一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系的一條射線。它是沿著投資組合的有效邊界，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合。在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件下，在有效邊界上的切點(diǎn)證券組合M具有三個(gè)重要的特征：（1）M是有效組合中唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合。（2）有效邊界FM上的任意證券組合，（3）切點(diǎn)證券組合M完全由市場(chǎng)確定，市場(chǎng)組合M成為一個(gè)有效組合；

證券投資顧問(wèn)應(yīng)具備怎樣的職業(yè)操守？：證券投資顧問(wèn)應(yīng)具備怎樣的職業(yè)操守？職業(yè)操守是指人們?cè)趶氖侣殬I(yè)活動(dòng)中必須遵從的最低道德底線和行業(yè)規(guī)范。職業(yè)操守是個(gè)聽(tīng)上去很抽象但實(shí)際上很具體的概念。其實(shí)職業(yè)操守是并不單指是一個(gè)道德問(wèn)題。證券投資顧問(wèn)的職業(yè)操守應(yīng)當(dāng)遵循十六字原則：在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持獨(dú)立判斷原則。不因上級(jí)、客戶或其他投資者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)，對(duì)與投資分析、預(yù)測(cè)及咨詢服務(wù)相關(guān)的主要因素進(jìn)行盡可能全面、詳盡、深入的調(diào)查研究。

證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資顧問(wèn)提供投資組合投資建議服務(wù)的內(nèi)容有哪些？：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券投資顧問(wèn)提供投資組合投資建議服務(wù)的內(nèi)容有哪些？投資組合是由投資人或金融機(jī)構(gòu)所持有的股票、債券、金融衍生產(chǎn)品等組成的集合。考慮風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合，為了安全性需要組合無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，為了收益性需要組合風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。考慮如何組合風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。2. 證券投資組合管理的目標(biāo)。也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征能夠給投資者帶來(lái)最大滿足。