股指期貨賣出套期保值的主要情形是什么？

主要情形：投資者持有股票組合，擔心股市大盤下跌而影響股票組合的收益。

賣出套期保值是為了防止現貨價格在交割時下跌的風險而先在期貨市場賣出與現貨數量相當的合約所進行的交易方式。通常是在農場主為防止收割時，農作物價格下跌；礦業(yè)主為防止礦產開采以后價格下跌；經銷商或加工商為防止貨物購進而未賣出時價格下跌而采取的保值方式。

下面給大家提供一道期貨從業(yè)資格考試的例題，希望大家認真理解，盡快掌握這個知識點。

【例題·案例】國內某證券投資基金在某年9月2日時，其收益率已達到26%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一業(yè)績到12月，決定利用滬深300指數期貨實行保值。假定其股票組合的現值為2.24億元，并且其股票組合與滬深300指數的β系數為0.9。假定9月2日的現貨指數為3400點，而12月到期的期貨合約為3650點。該基金首先要計算賣出多少期貨合約才能使2.24億元的股票組合得到有效保護。

應該賣出的期貨合約數=0.9×224000000/（3650×300）=184（張）；

12月2日，現貨指數跌到2200點，而期貨指數跌到2290點（現貨指數跌1200點，跌幅為35.29%，期貨指數跌1360點，跌幅為37.26%），這時該基金買進184張期貨合約進行平倉，則該基金的損益情況為：

股票組合市值縮水35.29%×0.9=31.76%，

市值減少為1.5286億元，減少市值0.7114億元；

期貨合約上贏得184×1360×300=0.75072（億元），實現避險目的。