公司債券的公開發(fā)行包括哪些內(nèi)容？

公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。公司債券可以公開發(fā)行，也可以非公開發(fā)行。本文重點(diǎn)介紹公司債券的公開發(fā)行。

1.向公眾投資者公開發(fā)行的特殊資信要求

（1）處理：

資信狀況符合以下標(biāo)準(zhǔn)的公司債券可以向公眾投資者公開發(fā)行，也可以自主選擇僅面向合格投資者公開發(fā)行；

（2）標(biāo)準(zhǔn)：（需要同時滿足）

①發(fā)行人最近3年無債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實(shí)；

②發(fā)行人最近3個會計年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍；

③債券信用評級達(dá)到AAA級；

④中國證監(jiān)會根據(jù)投資者保護(hù)的需要規(guī)定的其他條件。

2.存在下列情形的，不得公開發(fā)行公司債券：

（1）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足。

（2）對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)。

（3）違反規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

（4）最近36個月內(nèi)公司財務(wù)會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為。

（5）本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

（6）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

3.核準(zhǔn)

公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)經(jīng)過中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。

4.承銷

發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。 （不能自行銷售）

5.信用評級

公開發(fā)行公司債券，“應(yīng)當(dāng)”委托具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級。

6.發(fā)行方式

（1）發(fā)行期限：公開發(fā)行公司債券，可以申請一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在12個月內(nèi)完成首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個月內(nèi)發(fā)行完畢。

（2）募集說明書有效期：公開發(fā)行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個月內(nèi)有效。

（3）采用分期發(fā)行方式的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在后續(xù)發(fā)行中及時披露更新后的債券募集說明書，并在每期發(fā)行完成后5個工作日內(nèi)報中國證監(jiān)會備案。

7.交易場所

公開發(fā)行的公司債券應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)或者國家批準(zhǔn)的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓。

下面我們列舉兩道關(guān)于注冊會計師考試的例題，給大家說明一下這個知識點(diǎn)在考試中的應(yīng)用，希望對大家有所幫助。

【例題·多選題】根據(jù)證券法律制度的有關(guān)規(guī)定，下列各項中，屬于發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合的條件有（  ）。

A.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元

B.有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于5000萬元

C.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的50%

D.債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平

【答案】AD

【解析】本題考核債券發(fā)行條件。有限責(zé)任公司發(fā)行債券，凈資產(chǎn)不低于6000萬，本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%。

【例題·單選題】下列關(guān)于公開發(fā)行公司債券的表述中，正確的是（  ）。

A.公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級

B.僅面向合格投資者公開發(fā)行債券，可以不經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)

C.自證監(jiān)會核準(zhǔn)公開發(fā)行之日起，公司應(yīng)在6個月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個月內(nèi)發(fā)行完畢

D.對已發(fā)行的公司債券去年有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)，可以面向公眾投資者公開發(fā)行債券

【答案】A

【解析】本題考核公開發(fā)行公司債券。公開發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)經(jīng)過中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在12個月內(nèi)完成首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個月內(nèi)發(fā)行完畢。對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)。不得公開發(fā)行公司債券。選項BCD錯誤。