短期償債能力比率中流動比率是指什么？

流動比率是流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。一般說來，比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強，短期償債能力亦越強；反之則弱。一般認(rèn)為流動比率應(yīng)在2：1以上，流動比率2：1，表示流動資產(chǎn)是流動負(fù)債的兩倍，即使流動資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動負(fù)債得到償還。

流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，其計算公式如下：

流動比率=流動資產(chǎn)+流動負(fù)債

根據(jù)ABC公司的財務(wù)報表數(shù)據(jù)：

本年流動比率=700 +300=2。 33

上年流動比率=610 +220=2。77

流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)都可用于償還流動負(fù)債，表明每1元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償債保障。ABC公司的流動比率降低了0。44 （2。 77-2。33）；即為每1元流動負(fù)債提供的流動資產(chǎn)保障減少了0。44元。

流動比率和營運資本配置比率反映的償債能力相同，它們可以互相換算：

流動比率=1+（1-營運資本配置比率）=1+（1-營運資本+流動資產(chǎn)）

根據(jù)ABC公司的財務(wù)報表數(shù)據(jù)：

本年流動比率=1 +（1 -57%）=2。33

上年流動比率=1 +（1-64%） =2。78①

流動比率是相對數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模的影響，更適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時期的比較。此外，由于流動比率計算簡單，因而被廣泛應(yīng)用。

但是，需要提醒注意的是，不存在統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的流動比率數(shù)值。不同行業(yè)的流動比率，通常有明顯差別。營業(yè)周期越短的行業(yè)，合理的流動比率越低。在過去很長一段時期里，人們認(rèn)為生產(chǎn)型企業(yè)合理的最低流動比率是2。這是因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動性較好的流動資產(chǎn)至少要等于流動負(fù)債，才能保證企業(yè)最低的短期償債能力。這種認(rèn)識一直未能從理論上證明。最近幾十年，企業(yè)的經(jīng)營方式和金融環(huán)境發(fā)生了很大變化，流動比率有下降的趨勢，許多成功企業(yè)的流動比率都低于2。

如果流動比率相對上年發(fā)生較大變動，或與行業(yè)平均值出現(xiàn)重大偏離，就應(yīng)對構(gòu)成流動比率的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的各項目逐一分析，尋找形成差異的原因。為了考察流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時還需要分析其周轉(zhuǎn)率。

流動比率有其局限，在使用時應(yīng)注意：流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動負(fù)債都需要還清。實際上，有些流動資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大差異，如產(chǎn)成品等；經(jīng)營性流動資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營所必需的，不能全部用于償債；經(jīng)營性應(yīng)付項目可以滾動存續(xù)，無需動用現(xiàn)金全部結(jié)清。因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計。