衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)、合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類和交易場(chǎng)所如何分類？

衍生工具按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具。

獨(dú)立衍生工具：指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約等。

嵌入式衍生工具：嵌入非衍生合約（簡(jiǎn)稱主合約）中的衍生工具，該衍生工具使主合約的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、金融工具價(jià)格、匯率、價(jià)格或者利率指數(shù)、信用等級(jí)或信用指數(shù)，或類似變量的變動(dòng)而發(fā)生調(diào)整，如公司債券條款中包含的贖回條款、返售條款、轉(zhuǎn)股條款、重設(shè)條款等。

衍生工具按合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具和其他衍生工具六種。

貨幣衍生工具：以各種貨幣作為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、期權(quán)、互換合約及混合交易合約。

利率衍生工具：以利率或利率的載體為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，包括遠(yuǎn)期利率合約、利率期貨合約、利率期權(quán)合約、利率互換合約以及上述合約的混合交易合約。

股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具：以股票或股票指數(shù)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，包括股票期貨合約、股票期權(quán)合約、股票指數(shù)期貨合約、股票指數(shù)期權(quán)合約以及上述合約的混合交易合約。

信用衍生工具：以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)。主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

商品衍生工具：以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括各種大宗商品的期貨合約。

其他衍生工具：包括用于管理氣溫變化風(fēng)險(xiǎn)的天氣期貨合約，管理政治風(fēng)險(xiǎn)的政治期貨合約，管理巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的巨災(zāi)衍生產(chǎn)品等。

衍生工具按交易場(chǎng)所可以分為交易所交易的衍生工具、場(chǎng)外交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱0TC）交易的衍生工具。

下面是基金從業(yè)資格考試的例題，為大家說(shuō)明這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在考試中的應(yīng)用，供大家深入理解考點(diǎn)。

【例題·單選題】下列關(guān)于衍生工具的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（  ）。

A. 按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具

B. 按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C. 獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約

D. 遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊

【答案】 D

【解析】衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種，遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，也常被稱作“基礎(chǔ)性衍生模塊”。按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。其中獨(dú)立衍生工具指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約等。