期貨交易的基本規(guī)則有哪些？

期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，以遠(yuǎn)期合同交易為雛形而發(fā)展起來(lái)的一種高級(jí)的交易方式。它是指為轉(zhuǎn)移市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)那些大批量均質(zhì)商品所采取的，通過(guò)經(jīng)紀(jì)人在商品交易所內(nèi)，以公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的形式進(jìn)行期貨合約的買(mǎi)賣(mài)形式。

《條例》第四章規(guī)定了期貨交易的基本規(guī)則。

1. 在期貨交易所進(jìn)行期貨交易的主體

在期貨交易所進(jìn)行期貨交易的，應(yīng)當(dāng)是期貨交易所會(huì)員。

2. 期貨公司接受客戶委托交易的要求

期貨公司接受客戶委托為其進(jìn)行期貨交易，應(yīng)當(dāng)事先向客戶出示風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)，經(jīng)客戶簽字確認(rèn)后，與客戶簽訂書(shū)面合同。

3. 不得從事期貨交易，且期貨公司不得接受其委托為其進(jìn)行期貨交易的單位和個(gè)人

（1）國(guó)家機(jī)關(guān)和事業(yè)單位；

（2）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)和期貨業(yè)協(xié)會(huì)的工作人員；

（3）證券、期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者；

（4）未能提供開(kāi)戶證明材料的單位和個(gè)人；

（5）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不得從事期貨交易的其他單位和個(gè)人。

4. 客戶下單的方式

客戶可以通過(guò)書(shū)面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式，向期貨公司下達(dá)交易指令。

客戶的交易指令應(yīng)當(dāng)明確、全面。

5. 期貨公司接受客戶委托交易過(guò)程中的禁止性行為

（1）期貨公司未經(jīng)客戶委托或者不按照客戶委托內(nèi)容，擅自進(jìn)行期貨交易。

（2）期貨公司向客戶作獲利保證；在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）期貨公司隱瞞重要事項(xiàng)或者使用其他不正當(dāng)手段誘騙客戶發(fā)出交易指令。

（4）期貨公司未為每一個(gè)客戶單獨(dú)開(kāi)立專門(mén)賬戶、設(shè)置交易編碼，混碼交易。

（5）期貨公司經(jīng)營(yíng)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又同時(shí)經(jīng)營(yíng)其他期貨業(yè)務(wù)的，未嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)分離和資金分離制度，混合操作。

（6）期貨交易所、期貨公司、非期貨公司結(jié)算會(huì)員未按照國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、財(cái)政部門(mén)的規(guī)定提取、管理和使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，進(jìn)行挪用。

6. 保證金制度

期貨交易應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度。期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開(kāi)，專戶存放。

7. 收費(fèi)管理

期貨交易的收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法由國(guó)務(wù)院有關(guān)主管部門(mén)統(tǒng)一制定并公布。

8. 結(jié)算制度

期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。

期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。

9. 交割制度

期貨交易的交割，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。

交割倉(cāng)庫(kù)由期貨交易所指定。期貨交易所不得限制實(shí)物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉(cāng)庫(kù)簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。

10. 期貨交易過(guò)程中各自承擔(dān)的違約責(zé)任及相應(yīng)的追償權(quán)

11. 保證資料的完整和安全性

期貨交易所、期貨公司和非期貨公司結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)保證期貨交易、結(jié)算、交割資料的完整和安全。

12. 禁止操縱期貨交易價(jià)格

任何單位或者個(gè)人不得編造、傳播有關(guān)期貨交易的虛假信息，不得惡意串通、聯(lián)手買(mǎi)賣(mài)或者以其他方式操縱期貨交易價(jià)格。

13. 禁止信貸、財(cái)政資金進(jìn)行期貨交易

下面我們以證券從業(yè)資格考試的三道例題為例，給大家說(shuō)明一下這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在考試中的應(yīng)用，希望對(duì)大家有所幫助。

【例題·單選題】交割倉(cāng)庫(kù)不得有下列行為（  ）。

Ⅰ.出具虛假倉(cāng)單

Ⅱ.違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，限制交割商品的入庫(kù)、出庫(kù)

Ⅲ.泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密

Ⅳ.違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】選項(xiàng)A正確：交割倉(cāng)庫(kù)不得有下列行為：

（1）出具虛假倉(cāng)單；

（2）違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，限制交割商品的入庫(kù)、出庫(kù)；

（3）泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密；

（4）違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易；

（5）國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他行為。

【例題·單選題】交割倉(cāng)庫(kù)由（  ）指定。

A. 期貨公司

B. 期貨交易所

C. 期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D. 國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】B

【解析】選項(xiàng)B正確：交割倉(cāng)庫(kù)由期貨交易所指定。

【例題·單選題】期貨交易所向會(huì)員收取的保證金，屬于（  ）所有

A. 期貨交易所

B. 期貨公司

C. 會(huì)員

D. 客戶

【答案】C

【解析】選項(xiàng)C正確：期貨交易所向會(huì)員收取的保證金，屬于會(huì)員所有；期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有。