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首頁(yè)基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)知識(shí)專業(yè)問答正文
國(guó)內(nèi)外主流基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的特點(diǎn)有哪些?
幫考網(wǎng)校2020-07-17 15:30
精選回答

國(guó)內(nèi)外主流基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的特點(diǎn)有哪些?

隨著基金行業(yè)的發(fā)展,基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和研究業(yè)務(wù)成為基金行業(yè)一個(gè)不可或缺的環(huán)節(jié),在幫助投資者選擇基金,鞭策基金管理人遵照契約、主動(dòng)提升投資管理能力方面發(fā)揮著主要作用。

國(guó)內(nèi)外主流基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法體系的特點(diǎn)總結(jié)如下:

(一)基金分類。

(二)方法模型。

(三)充分考慮公募基金相對(duì)收益的特征:測(cè)度每只基金長(zhǎng)期超越自身基準(zhǔn)的能力,目的是鞭策基金管理人遵照基金契約與投資業(yè)績(jī)基準(zhǔn),為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期超額收益。

(四)充分考慮信息有效性因素。

在基金評(píng)價(jià)過程中,為體現(xiàn)最近期數(shù)據(jù)在評(píng)價(jià)過程中包括最新有效信息的重要性,較近期賦予較高權(quán)重,綜合考察基金創(chuàng)造超額收益的能力。

(五)注重考察基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí),重點(diǎn)關(guān)注基金的下行風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險(xiǎn)才是投資者真正擔(dān)心的。

(六)其他。比如,有基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)除了關(guān)注收益的因子回歸以外,也考察基金組合重倉(cāng)持有證券的特征;除了采用定量指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)外,也關(guān)注定性指標(biāo)等。

為了便于投資者理解,目前多數(shù)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)通過星級(jí)將基金在同類中的排名情況進(jìn)行表示。

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