外國投資者在中國境內(nèi)參與設(shè)立股權(quán)投資基金的相關(guān)制度是什么？

目前，設(shè)立股權(quán)投資基金或者股權(quán)投資基金管理人并不是外商投資的禁止或者限制領(lǐng)域，但是也沒有明確列為鼓勵或允許的領(lǐng)域。

涉及外國投資者參與股權(quán)投資基金設(shè)立的政府管理，主要包括對外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的管理和對合格境外有限合伙人試點管理。

1. 對外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的管理

（1）外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，是指外國投資者或外國投資者與中國投資者根據(jù)規(guī)定在中國境內(nèi)設(shè)立的以創(chuàng)業(yè)投資為經(jīng)營活動的外商投資企業(yè)。

（2）設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，應(yīng)至少擁有一個“必備投資者”。

根據(jù)規(guī)定“必備投資者”應(yīng)當(dāng)是具備創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)能力與資金實力的投資者。

（3）具體來說，“必備投資者”應(yīng)同時滿足以下條件：

①以創(chuàng)業(yè)投資為主營業(yè)務(wù)；

②在申請前三年其管理的資本累計不低于1億美元，且其中至少5000萬美元已經(jīng)用于進行創(chuàng)業(yè)投資（在必備投資者為中國投資者的情形下，業(yè)績要求為：在申請前三年其管理的資本累計不低于1億元人民幣，且其中至少5000萬元人民幣已經(jīng)用于進行創(chuàng)業(yè)投資）；

③擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)管理人員；

④如果某一投資者的關(guān)聯(lián)實體滿足上述條件，則該投資者可以申請成為必備投資者；此處所稱關(guān)聯(lián)實體是指該投資者控制的某一實體，或控制該投資者的某一實體，或與該投資者共同受控于某一實體的另一實體；此處所稱控制是指控制方擁有被控制方超過50％的表決權(quán)；

⑤必備投資者及其上述關(guān)聯(lián)實體均應(yīng)未被所在國司法機關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)或以欺詐等原因進行處罰；

⑥非法人制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實際出資總額的1%，且應(yīng)對創(chuàng)投企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任；公司制創(chuàng)投企業(yè)的必備投資者，對創(chuàng)投企業(yè)的認(rèn)繳出資及實際出資分別不低于投資者認(rèn)繳出資總額及實際出資總額的30%。

2. QFLP試點

QFLP制度，即合格境外有限合伙人制度，是指境外機構(gòu)投資者通過資格審批和外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于境內(nèi)的股權(quán)投資基金市場。

3. 外商投資的有限合伙

2010年3月1日，《外國企業(yè)或者個人在中國境內(nèi)設(shè)立合伙企業(yè)管理辦法》正式實施，使外國企業(yè)或者個人在華設(shè)立合伙企業(yè)成為可能，從而為外資以有限合伙的形式設(shè)立股權(quán)投資基金奠定了法律依據(jù)。

實踐中，考慮到結(jié)匯的問題以及股權(quán)投資企業(yè)的監(jiān)管等問題，外國投資者設(shè)立股權(quán)投資基金往往需要通過外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)或QFLP等形式和審批備案流程進行。