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首頁基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資專業(yè)問答正文
股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括哪些?
幫考網(wǎng)校2020-06-01 16:44
精選回答

股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括哪些?

募集資金是指上市公司公開發(fā)行證券(包括首次公開發(fā)行股票、配股、增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券等)以及非公開發(fā)行證券向投資者募集的資金,但不包括上市公司股權(quán)激勵計劃募集的資金。

股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括:

1. 募集籌備期

基金管理人撰寫基金私募備忘錄(PPM),并與可能投資的潛在投資者舉行了會晤,評估、篩選準(zhǔn)備定向路演的對象。

2. 基金路演期

1)基金管理人需準(zhǔn)備募集推介資料并分發(fā)私募備忘錄,路演的方式可包括舉行線下定向路演活動等。

2)如需要,基金管理人也會在募集籌備和路演階段向重要的潛在投資者提供基金條款書,類似項目投資時的投資條款清單,作為下一階段基金商務(wù)談判的基礎(chǔ)。

3. 投資者確認(rèn)

1)基金管理人向達成意向的潛在投資者提供(反向)盡職調(diào)查材料,潛在投資者對基金管理人展開(反向)盡職調(diào)查;

2)基金管理人在此階段需要鑒別主要基金投資者并就最終條款展開預(yù)先談判,談判基金合同和附屬文件。

4. 協(xié)議簽署及出資

1)基金管理人與基金投資者確定募集結(jié)束日期,傳閱最終文件并簽署基金合同和附屬文件,按照基金合同的約定履行出資義務(wù)。

2)在此階段,基金管理人需要確保履行的程序和募集結(jié)束時的基金狀態(tài)符合法律法規(guī)的要求。

目前,我國要求包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金的募集需履行的程序包括:特定對象確定、投資者適當(dāng)性匹配、基金風(fēng)險揭示、合格投資者確認(rèn)、投資冷靜期以及回訪確認(rèn)(非強制)等步驟。

募集流程與主要資料如下圖:

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