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首頁(yè) 基金從業(yè)資格考試 私募股權(quán)投資 專業(yè)問(wèn)答 正文
股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括哪些?
幫考網(wǎng)校 2020-06-01 16:44
精選回答

股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括哪些?

募集資金是指上市公司公開(kāi)發(fā)行證券(包括首次公開(kāi)發(fā)行股票、配股、增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券等)以及非公開(kāi)發(fā)行證券向投資者募集的資金,但不包括上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃募集的資金。

股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括:

1. 募集籌備期

基金管理人撰寫(xiě)基金私募備忘錄(PPM),并與可能投資的潛在投資者舉行了會(huì)晤,評(píng)估、篩選準(zhǔn)備定向路演的對(duì)象。

2. 基金路演期

1)基金管理人需準(zhǔn)備募集推介資料并分發(fā)私募備忘錄,路演的方式可包括舉行線下定向路演活動(dòng)等。

2)如需要,基金管理人也會(huì)在募集籌備和路演階段向重要的潛在投資者提供基金條款書(shū),類似項(xiàng)目投資時(shí)的投資條款清單,作為下一階段基金商務(wù)談判的基礎(chǔ)。

3. 投資者確認(rèn)

1)基金管理人向達(dá)成意向的潛在投資者提供(反向)盡職調(diào)查材料,潛在投資者對(duì)基金管理人展開(kāi)(反向)盡職調(diào)查;

2)基金管理人在此階段需要鑒別主要基金投資者并就最終條款展開(kāi)預(yù)先談判,談判基金合同和附屬文件。

4. 協(xié)議簽署及出資

1)基金管理人與基金投資者確定募集結(jié)束日期,傳閱最終文件并簽署基金合同和附屬文件,按照基金合同的約定履行出資義務(wù)。

2)在此階段,基金管理人需要確保履行的程序和募集結(jié)束時(shí)的基金狀態(tài)符合法律法規(guī)的要求。

目前,我國(guó)要求包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金的募集需履行的程序包括:特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性匹配、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示、合格投資者確認(rèn)、投資冷靜期以及回訪確認(rèn)(非強(qiáng)制)等步驟。

募集流程與主要資料如下圖:

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