什么是β系數(shù)？

β系數(shù)可以衡量個別公司股票的市場風(fēng)險，即系統(tǒng)性風(fēng)險，而不能衡量個別公司股票的特有風(fēng)險，即非系統(tǒng)性風(fēng)險。

β系數(shù)的衡量：方差和標(biāo)準(zhǔn)差能夠衡量資產(chǎn)的收益一風(fēng)險特征，但不能對風(fēng)險的構(gòu)成進(jìn)行分析。這里我們引入β系數(shù)來衡量資產(chǎn)所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。β系數(shù)衡量的是資產(chǎn)收益率和市場組合收益率之間的線性關(guān)系。

β系數(shù)衡量的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險，即資產(chǎn)收益率和市場組合收益率之間的線性關(guān)系。度量的是資產(chǎn)收益率相對市場波動的敏感性。

股票β值的大小取決于該股票與整個股票市場的相關(guān)性，即相關(guān)系數(shù)；它本身的標(biāo)準(zhǔn)差；整個股票市場的標(biāo)準(zhǔn)差。

市場組合本身的β系數(shù)為1。當(dāng)某資產(chǎn)β=1.5時，市場組合上漲1%，該資產(chǎn)隨之上漲1.5%；當(dāng)β=0.5時，市場組合上漲1%，該資產(chǎn)隨之上漲0.5%。

【大盤上漲1%，這只股票或組合變動多少？】