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如何在不完全市場假設(shè)下進行期貨定價?

幫考網(wǎng)校2020-08-24 08:59:44
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在不完全市場假設(shè)下,期貨定價需要考慮以下因素:

1. 市場需求和供給情況:期貨價格受市場需求和供給的影響,因此需要考慮市場的需求和供給情況。

2. 相關(guān)資產(chǎn)價格:期貨價格與相關(guān)資產(chǎn)價格之間存在一定的關(guān)聯(lián)性,因此需要考慮相關(guān)資產(chǎn)的價格變動對期貨價格的影響。

3. 利率水平:利率水平對期貨價格也有一定的影響,因此需要考慮利率水平的變動對期貨價格的影響。

4. 風(fēng)險溢價:期貨價格中還包含了一定的風(fēng)險溢價,需要考慮市場對風(fēng)險的評估情況。

基于以上因素,可以采用以下方法進行期貨定價:

1. 基于基本面分析:通過對市場需求和供給情況、相關(guān)資產(chǎn)價格、利率水平等因素進行分析,預(yù)測未來期貨價格的走勢。

2. 基于技術(shù)分析:通過對歷史期貨價格的走勢進行分析,預(yù)測未來期貨價格的走勢。

3. 基于期權(quán)定價模型:期權(quán)定價模型可以用來估計期貨價格的風(fēng)險溢價,從而得出期貨價格的預(yù)測值。

需要注意的是,在不完全市場假設(shè)下,期貨價格的預(yù)測存在一定的不確定性,因此需要進行風(fēng)險管理,以降低投資風(fēng)險。
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