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完全市場(chǎng)假設(shè)下的定價(jià)包括哪些內(nèi)容？

幫考網(wǎng)校2020-08-24 08:56:11

完全市場(chǎng)假設(shè)下的定價(jià)包括以下內(nèi)容：

1. 資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益率：在完全市場(chǎng)中，每種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益率都是已知的，并且投資者可以自由地買(mǎi)賣(mài)這些資產(chǎn)。

2. 無(wú)套利條件：完全市場(chǎng)假設(shè)下，不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，即投資者不能通過(guò)買(mǎi)賣(mài)不同的資產(chǎn)來(lái)獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。

3. 預(yù)期收益率：投資者可以根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益率來(lái)預(yù)期未來(lái)的收益率。

4. 資產(chǎn)價(jià)格：在完全市場(chǎng)中，每種資產(chǎn)的價(jià)格都是由市場(chǎng)供求關(guān)系決定的，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格來(lái)決定是否購(gòu)買(mǎi)或出售該資產(chǎn)。

5. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率：在完全市場(chǎng)中，存在一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，投資者可以通過(guò)投資無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)獲得該利率的回報(bào)。

6. 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)：投資者可以通過(guò)投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)獲得額外的收益，該收益被稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其大小取決于資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度。

7. 期權(quán)定價(jià)：在完全市場(chǎng)中，期權(quán)的價(jià)格可以通過(guò)期權(quán)定價(jià)模型來(lái)計(jì)算，該模型考慮了資產(chǎn)價(jià)格、期權(quán)行權(quán)價(jià)格、期權(quán)到期時(shí)間、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和資產(chǎn)波動(dòng)率等因素。