申請(qǐng)期貨公司需要具備哪些條件？：申請(qǐng)期貨公司需要具備哪些條件？（十）不存在中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則認(rèn)定的其他不適合持有期貨公司股權(quán)的情形。不存在對(duì)所投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗或重大違法違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任未逾3年的情形。間接持有期貨公司5%以上股權(quán)的自然人應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定。第九條期貨公司控股股東、第一大股東除應(yīng)當(dāng)符合本辦法第七條、第八條規(guī)定的條件外，股東不適用凈資本或者類(lèi)似指標(biāo)的，（三）具備對(duì)期貨公司持續(xù)的資本補(bǔ)充能力。

基點(diǎn)價(jià)值法公式是什么？如何計(jì)算？：基點(diǎn)價(jià)格值是指到期收益率變化一個(gè)基點(diǎn)，債券價(jià)格的變動(dòng)值。是指利率每變化一個(gè)基點(diǎn)（0.01個(gè)百分點(diǎn)）引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額。由于國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值約等于最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值除以其轉(zhuǎn)換因子，比較債券組合和國(guó)債期貨合約的基點(diǎn)價(jià)值，（1）基于修正久期法計(jì)算對(duì)沖債券TB利率風(fēng)險(xiǎn)所需TF合約數(shù)量。國(guó)債期貨TF的修正久期=最便宜可交割國(guó)債的修正久期=5.9756。

面值法和修正久期法的計(jì)算公式是什么？：修正久期是對(duì)于給定的到期收益率的微小變動(dòng)，即確定對(duì)沖的標(biāo)的物數(shù)量是有效對(duì)沖現(xiàn)貨債券或債券組合利率風(fēng)險(xiǎn)，但因沒(méi)有考慮國(guó)債期貨和債券組合對(duì)利率變動(dòng)的敏感性差異。r為債券的到期收益率或市場(chǎng)利率。債券的久期與到期時(shí)間、票面利率、付息頻率、到期收益率存在如下關(guān)系。②債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。④債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。⑤債券久期與付息頻率負(fù)相關(guān)。

買(mǎi)入套期保值是如何計(jì)算的？：是指交易者先在期貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)期貨Futures，以便在將來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)時(shí)不至于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。（1）計(jì)劃買(mǎi)入債券。導(dǎo)致債券價(jià)格上升，導(dǎo)致貸款利率和收益下降，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計(jì)在6月份將購(gòu)買(mǎi)面值總和為800萬(wàn)元的某5年期A國(guó)債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，當(dāng)時(shí)該國(guó)債價(jià)格為每百元面值118.50元，該投資者在國(guó)債期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)入套期保值。

短期利率期貨的報(bào)價(jià)是如何計(jì)算的？：短期利率期貨的報(bào)價(jià)是如何計(jì)算的？利率期貨是交易對(duì)象的中長(zhǎng)短期可交割金融憑證，以附有利率的有價(jià)證券為標(biāo)準(zhǔn)的一種金融期貨。它實(shí)際上是交易市場(chǎng)上的固定到期日和標(biāo)準(zhǔn)交易額進(jìn)行交易的短期投資，比較典型的是3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月歐元拆借利率期貨的報(bào)價(jià)。CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為1 000 000美元，最近到期合約最小變動(dòng)價(jià)位為14個(gè)基點(diǎn)（1個(gè)基點(diǎn)是指數(shù)的1%。

發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式是什么？：發(fā)票價(jià)格的計(jì)算公式是什么？發(fā)票是指一切單位和個(gè)人在購(gòu)銷(xiāo)商品、提供或接受服務(wù)以及從事其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，所開(kāi)具和收取的業(yè)務(wù)憑證，是會(huì)計(jì)核算的原始依據(jù)，也是審計(jì)機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)執(zhí)法檢查的重要依據(jù)。用可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割結(jié)算價(jià)可得到轉(zhuǎn)換后該國(guó)債的價(jià)格（凈價(jià)），用國(guó)債凈價(jià)加上持有國(guó)債期間的應(yīng)計(jì)利息收入即可得到國(guó)債期貨交割時(shí)賣(mài)方出讓可交割國(guó)債時(shí)應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)格（全價(jià)）,

國(guó)債期貨理論價(jià)格是如何計(jì)算的？：國(guó)債期貨理論價(jià)格是如何計(jì)算的？國(guó)債期貨（Treasury futures）是指通過(guò)有組織的交易場(chǎng)所預(yù)先確定買(mǎi)賣(mài)價(jià)格并于未來(lái)特定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行錢(qián)券交割的國(guó)債派生交易方式。=現(xiàn)貨價(jià)格+持有成本=現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本-利息收入；利息收入為可交割債券上一付息日至交割日的應(yīng)計(jì)利息，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99.640。1、計(jì)算國(guó)債現(xiàn)貨持有期間資金占用成本。

價(jià)差的計(jì)算與價(jià)差的變化是怎樣的？：價(jià)差的計(jì)算與價(jià)差的變化是怎樣的？期貨價(jià)差，是指期貨市場(chǎng)上兩個(gè)不同月份或不同品種期貨合約之間的價(jià)格差。計(jì)算建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差，需用價(jià)格較高的一邊減去價(jià)格較低的一邊。如果實(shí)時(shí)（或平倉(cāng)價(jià)）價(jià)差大于建倉(cāng)時(shí)價(jià)差，則價(jià)差是擴(kuò)大的；如果實(shí)時(shí)（或平倉(cāng)價(jià)）小于建倉(cāng)時(shí)價(jià)差，則價(jià)差是縮小的。價(jià)差大減小，【例題】某套利者在8月1日買(mǎi)入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣(mài)出11月份白糖期貨合約，價(jià)差變化如下

期貨投機(jī)交易在開(kāi)倉(cāng)階段的常見(jiàn)操作方法哪些？：期貨投機(jī)交易在開(kāi)倉(cāng)階段的常見(jiàn)操作方法哪些？期貨投機(jī)交易的常見(jiàn)操作方法分為開(kāi)倉(cāng)階段和平倉(cāng)階段，金字塔式建倉(cāng)是一種增加合約倉(cāng)位的方法；即如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情走勢(shì)與預(yù)期相同并已使投機(jī)者獲利。才能增倉(cāng)，是將不斷買(mǎi)入（賣(mài)出）的期貨合約的平均價(jià)格保持在較低（高）水平。【例題?綜合題】某投機(jī)者預(yù)測(cè)6月份大豆期貨合約會(huì)下跌。于是他以2565元噸的價(jià)格賣(mài)出3手（1手=10噸）大豆6月合約。

期貨中規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)的操作方式有哪些？：期貨中規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)的操作方式有哪些？點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來(lái)確定雙方買(mǎi)賣(mài)現(xiàn)貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。即在1月份CBOT大豆期貨價(jià)格的基礎(chǔ)上加上100美分蒲式耳的升水，并約定由該榨油廠在12月15日裝船前根據(jù)CBOT期貨盤(pán)面價(jià)格自行點(diǎn)價(jià)確定，大豆的進(jìn)口到岸價(jià)格實(shí)際上并未確定下來(lái)，在CBOT上買(mǎi)入等數(shù)量的1月份大豆期貨合約進(jìn)行套期保值。

個(gè)人投資者需要滿(mǎn)足哪些條件？：一般的股民就是指以自然人身份從事股票買(mǎi)賣(mài)的投資者。個(gè)人投資者在申請(qǐng)開(kāi)立金融期貨交易編碼前，需先由期貨公司會(huì)員對(duì)投資者的基礎(chǔ)知識(shí)、財(cái)務(wù)狀況、期貨投資經(jīng)歷和誠(chéng)信狀況等方面進(jìn)行綜合評(píng)估。具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上（含）的金融期貨仿真交易成交記錄，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事金融期貨交易的情形。個(gè)人投資者參與期權(quán)交易符合條件：

期貨合約與期貨交易制度中競(jìng)價(jià)的方式有哪些？：直至在某一價(jià)格上買(mǎi)賣(mài)雙方的交易數(shù)量相等時(shí)為止。是指期貨交易所的計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)對(duì)交易雙方的交易指令進(jìn)行配對(duì)的過(guò)程。計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買(mǎi)賣(mài)申報(bào)單以?xún)r(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序，撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)（bp）、賣(mài)出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中居中的一個(gè)價(jià)格，前4分鐘為期貨合約買(mǎi)、賣(mài)價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，夜盤(pán)交易合約開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)在每一交易日夜盤(pán)開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。